| 上傳日期： |
2023/11/15 |
大小： |
4914KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
11月13日，兩市弱勢震蕩。截至收盤，上證指數(shù)漲0.25%,深成指漲0.1%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.2%?？苿?chuàng)50漲0.76%。在資金方面，滬深兩市成交額為8685億，外資凈流出14.43億。50ETF期權(quán)總持倉量2472342張,較前一交易日增加27293。其中認(rèn)購合約持倉為1497179張,較前一交易日增加41280張,認(rèn)沽合約持倉975163張,較前一交易日減少13987張,持倉量PCR為0.6513,較前一交易日減少0.0281。成交量方面,當(dāng)日全市場合計(jì)成交1304343,較前一交易日減少86427。其中認(rèn)購合約成交為706914張,較前一交易日減少30621張,認(rèn)沽合約成交為597429張,較前一交易日減少55806張,成交量PCR為0.8451,較前一交易日減少0.0406。
消息面上，1、央行：10月社融規(guī)模增量1.85萬億預(yù)期1.95萬億。央行數(shù)據(jù)顯示，中國10月社會融資規(guī)模增量1.85萬億元，預(yù)期1.95萬億人民幣，前值41200億人民幣。10月末，廣義貨幣（M2）余額288.23萬億元，同比增長10.3%，增速與上月末持平，比上年同期低1.5個(gè)百分點(diǎn)。10月份人民幣貸款增加7384億元，預(yù)估為6400億元，前值為23118億元。2、央行行長：防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)維護(hù)金融市場平穩(wěn)運(yùn)行加快金融穩(wěn)定保障基金建設(shè)。中國人民銀行行長、國家外匯局局長潘功勝表示，堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨。健全中國特色現(xiàn)代貨幣政策框架，始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實(shí)貨幣政策工具箱，為穩(wěn)定物價(jià)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大就業(yè)、維護(hù)國際收支平衡營造良好的貨幣金融環(huán)境。堅(jiān)持統(tǒng)籌發(fā)展和安全，防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場平穩(wěn)運(yùn)行。3、易會滿：維護(hù)資本市場的平穩(wěn)運(yùn)行提振投資者信心。11月8日，在2023金融街論壇年會開幕式暨全體大會上，中國證監(jiān)會主席易會滿表示，將牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)底線，維護(hù)資本市場的平穩(wěn)運(yùn)行，提振投資者信心。易會滿表示，大力推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化監(jiān)管責(zé)任落實(shí)和問責(zé)力度，切實(shí)提高履職水平。他表示，對量化高頻交易加強(qiáng)跟蹤研判，完善監(jiān)管舉措。加強(qiáng)監(jiān)管科技建設(shè)，強(qiáng)化跨部門信息共享，加強(qiáng)市場資金杠桿水平和企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合監(jiān)測，努力做到對各種違法行為和風(fēng)險(xiǎn)早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置。
兩市弱勢震蕩。在期權(quán)市場方面，期權(quán)市場活躍度下降，持倉延續(xù)增加。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波走勢分化，處于歷史低位附近，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場整體情緒中性偏謹(jǐn)慎。短期市場波動性減小，但預(yù)計(jì)不可持續(xù)，且當(dāng)前期權(quán)隱含波動率處于相對低位，期權(quán)買方的性價(jià)比較高，因此建議考慮做多Gamma策略。此外，階段性底部確認(rèn)，對于短線交易者來說，可考慮回調(diào)輕倉嘗試多頭牛市價(jià)差策略。從中長期的角度來看，股市下行的空間相對有限，滬指在3000點(diǎn)下方支撐強(qiáng)勁，因此市場未來可能會保持震蕩偏強(qiáng)的態(tài)勢。但是單邊持續(xù)脈沖式上漲的概率較小，對于持有現(xiàn)貨資產(chǎn)的投資者來說，建議考慮構(gòu)建備兌策略以增加利潤。未持倉或倉位較低的投資者則可賣出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉。也可利用合成標(biāo)的把握股市的抄底機(jī)會?？偟膩砜?，短線市場轉(zhuǎn)暖，中長期目前股市或是價(jià)值洼地。建議大家以更加積極的態(tài)度對待。
|
|
