>> 上海證券-通信行業(yè)：英偉達發(fā)布H200，面向生成式AI推理場景持續(xù)升級-231115
| 上傳日期： |
2023/11/16 |
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| 522KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉京昭 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件描述
近日，NVIDIA宣布推出NVIDIAHGXH200。NVIDIAHGXH200基于NVIDIAHopper架構(gòu)，配備NVIDIAH200 Tensor Core GPU和HBM3e顯存，能夠更好地支持處理生成式AI和高性能計算場景下的工作負載。NVIDIAH200所配備的141GBHBM3e顯存擁有4.8 TB/s的帶寬，與NVIDIAH100相比，顯存增加76%，帶寬增加43%。以Llama2-70B模型為例，NVIDIAH200的推理速度是NVIDIAH100的1.9倍，大幅提高了對生成式AI推理場景的支持能力。
分析和判斷
我們認為：
?。?）HVIDIAHGXH200的推出，從側(cè)面印證了生成式AI推理場景對算力的巨大需求。
?。?）H200在推理場景下性能的提升，有望降低下游科技企業(yè)在生成式AI應(yīng)用落地時的算力使用成本，加速生成式AI應(yīng)用的技術(shù)落地。
?。?）在生成式AI研發(fā)中處于領(lǐng)先地位的科技企業(yè)，有望在產(chǎn)品落地后，更好地將技術(shù)轉(zhuǎn)化壁壘和現(xiàn)金流，從而持續(xù)投入人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有利于與這些科技企業(yè)存在較強上下游綁定關(guān)系的算力供應(yīng)鏈企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)增長。
投資建議
建議關(guān)注：
中際旭創(chuàng)：中高端數(shù)通市場龍頭，2022年與II-VI并列光模塊業(yè)務(wù)營收全球第一，公司800G光模塊已在2023年上半年逐步起量。根據(jù)iFinD機構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年11月14日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為45/23倍，位于近五年的67%分位。
天孚通信：光器件整體解決？案提供商。根據(jù)iFinD機構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年11月14日，公司2023/2024年的預(yù)測PE分別為54/35倍，位于近五年的85%分位。
風(fēng)險提示
下游需求不及預(yù)期；人工智能技術(shù)落地和商業(yè)化不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)變；宏觀經(jīng)濟不及預(yù)期等。
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