>> 光大證券-互聯(lián)網(wǎng)傳媒行業(yè)AI產(chǎn)業(yè)前瞻系列報(bào)告(一)，探討GPTs背后的產(chǎn)業(yè)邏輯：拉開AIGC應(yīng)用生態(tài)的帷幕-231117
| 上傳日期： |
2023/11/18 |
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| 2002KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
買入 |
作者： |
付天姿 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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事件：美國東部時(shí)間11月6日，OpenAI舉辦了首屆開發(fā)者大會(huì)Open AIDevDay，發(fā)布了GPT-4 Turbo、GPTs、Assistants API等一系列更新。
GPTs拉開AIGC應(yīng)用生態(tài)的帷幕，將定制化模型從ToB推廣到ToC。1）插件系統(tǒng)外部資源調(diào)用與使用體驗(yàn)較為割裂，GPTs將專業(yè)知識(shí)固化在模型內(nèi)；2）MaaS主要受眾為B端客戶；3）C端用戶具備較高的靈活性，能夠在短時(shí)間內(nèi)開發(fā)出大量定制化AIGC應(yīng)用工具，靈感是AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展早期的重要驅(qū)動(dòng)力，促進(jìn)早期宣傳和推廣，為更成熟的商業(yè)化應(yīng)用產(chǎn)品奠定基礎(chǔ)。
GPTs實(shí)操演示：充分利用AIGC的特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)交互式和非標(biāo)準(zhǔn)化的功能。隨著GPTs孵化大量創(chuàng)意，AIGC應(yīng)用區(qū)別于傳統(tǒng)產(chǎn)品的核心競爭力逐漸明確：1）工具類GPTs：優(yōu)勢在于非標(biāo)準(zhǔn)化。ConvertAnything可以實(shí)現(xiàn)較為復(fù)雜的指令，并現(xiàn)場進(jìn)行編程，滿足各種定制化需求；2）專業(yè)領(lǐng)域GPTs：可針對(duì)垂類行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行定制化訓(xùn)練，無需開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，如數(shù)據(jù)分析和可視化的Data Analysis，股價(jià)走勢圖分析的Market Analyst。3）設(shè)計(jì)類GPTs：優(yōu)勢在于領(lǐng)域?qū)＞吞囟L(fēng)格。如網(wǎng)站設(shè)計(jì)、生成特定風(fēng)格圖片。
投資建議：時(shí)勢造英雄——AIGC作為新業(yè)態(tài)需要一個(gè)生態(tài)入口。類比軟件時(shí)代微軟的操作系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代谷歌的搜索引擎。區(qū)別于操作系統(tǒng)、搜索引擎、社交平臺(tái)等同質(zhì)化嚴(yán)重的生態(tài)入口，AIGC應(yīng)用產(chǎn)品對(duì)大模型性能的要求較高，用戶的付費(fèi)意愿并非線性提升，前期的技術(shù)領(lǐng)先更重要。隨著規(guī)模效應(yīng)的到來，生態(tài)入口往往無需保持技術(shù)和產(chǎn)品的絕對(duì)領(lǐng)先，而是憑借對(duì)生態(tài)入口的掌握和對(duì)用戶消費(fèi)習(xí)慣的培養(yǎng)來維持可觀的市場份額。
以領(lǐng)先的大模型性能為基礎(chǔ)，以建立AI生態(tài)入口為起點(diǎn)，有望創(chuàng)造與操作系統(tǒng)和搜索引擎相媲美的商業(yè)價(jià)值。AI技術(shù)積累深厚、與領(lǐng)先大模型提供商建立緊密合作的公司或更能掌握先機(jī)，建議關(guān)注微軟、谷歌、Meta、亞馬遜。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)受海外科技巨頭壟斷的影響較小，面臨更廣闊而不受干擾的市場空間。建議關(guān)注有望成為AI生態(tài)流量入口、具備平臺(tái)分發(fā)優(yōu)勢、用戶流量池和深厚技術(shù)儲(chǔ)備的大廠，推薦騰訊控股，關(guān)注百度-S、阿里巴巴-SW。
英雄創(chuàng)時(shí)代——生態(tài)入口賦能AIGC應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈。AIGC應(yīng)用呈現(xiàn)兩個(gè)趨勢：
1、加強(qiáng)AI的“黑箱”屬性，使之代理更復(fù)雜的工作，減少人類的介入。例如，Agent可以將簡單的指令拆分成細(xì)小的步驟并依次執(zhí)行，從而代替人類做出決策，建議關(guān)注已提前布局AWSBedrock Agent的亞馬遜。
2、讓AI作為人類的“副駕駛”，幫助人類提高工作效率，輔助人類更好地進(jìn)行決策。AIGC應(yīng)用產(chǎn)品中，降低使用門檻、提升使用效率是一個(gè)重要的趨勢。GPTs促進(jìn)AIGC應(yīng)用的創(chuàng)新，而具備強(qiáng)大軟件研發(fā)能力的公司則可以吸收這些創(chuàng)作者的想法，開發(fā)出功能更完善、商業(yè)路徑更清晰的AIGC應(yīng)用，在算力成本進(jìn)一步降低、大模型性能進(jìn)一步提升后，有望快速推出AIGC應(yīng)用并啟動(dòng)飛輪效應(yīng)。建議關(guān)注：1）AI+辦公：微軟、谷歌、Zoom、Atlassia、金山辦公、萬興科技、福昕軟件、同花順；2）AI+標(biāo)準(zhǔn)化企業(yè)服務(wù)：Salesforce、Adobe、Oracle、Workday、Intuit、ServiceNow、SAP、金蝶國際、美圖公司；3）AI+非標(biāo)準(zhǔn)化解決方案：Palantir、C3.AI；4 ） AI+數(shù)據(jù)庫：MongoDB、DataDog、Snowflake；5 ） AI+教育：Duolinguo、科大訊飛；6）AI+游戲：Unity、網(wǎng)易-S、三七互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)；7）AI+影視：中文在線、思美傳媒。
風(fēng)險(xiǎn)提示：AI技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品迭代不及預(yù)期；AI行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)化進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；國內(nèi)外政策風(fēng)險(xiǎn)。
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