>> 中銀證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)11月第3周周報：中美發(fā)表陽光之鄉(xiāng)聲明，小米汽車工信部申報-231119
| 上傳日期： |
2023/11/19 |
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| 1107KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
武佳雄 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
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光伏需求潛力無憂，產(chǎn)業(yè)鏈價格有望逐漸企穩(wěn)，下游觀望情緒有望消除，需求有望快速釋放，2023年需求有望超預(yù)期。建議優(yōu)先布局業(yè)績彈性較大的輔材、硅片、電池等環(huán)節(jié)，進入產(chǎn)業(yè)化前中期的前沿技術(shù)亦值得關(guān)注。風(fēng)電項目招標存量較高，同時整機中標價格止跌與大宗價格下行有望助力產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力修復(fù)，此外海風(fēng)項目逐步取得進展，建議優(yōu)先配置后續(xù)增長潛力較大的海纜與塔筒樁基環(huán)節(jié)，以及存在滲透率提升邏輯的國產(chǎn)化與新技術(shù)環(huán)節(jié)。新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，全年銷量有望再創(chuàng)歷史新高。隨著以碳酸鋰為代表的原材料價格企穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤將迎來重新分配。電芯環(huán)節(jié)競爭格局較優(yōu)，盈利有望回升，4680和鈉離子電池有望規(guī)?；慨a(chǎn)，凝聚態(tài)電池、磷酸錳鐵鋰、復(fù)合箔材等新技術(shù)有望推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級。儲能環(huán)節(jié)已開始繪制陡峭成長曲線，在系統(tǒng)集成、終端渠道、電池與電力電子技術(shù)等方面有優(yōu)勢的企業(yè)將充分受益。電力設(shè)備領(lǐng)域建議優(yōu)先布局涉足儲能、虛擬電廠、智能化、充電設(shè)施等領(lǐng)域的相關(guān)標的。氫能產(chǎn)業(yè)周期開啟，綠氫成本預(yù)計逐步具備競爭力，應(yīng)用場景有望進一步擴大，建議關(guān)注具備成本優(yōu)勢的電解槽生產(chǎn)企業(yè)與氫儲運、加注裝置企業(yè)。維持行業(yè)強于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌0.67%，其中新能源汽車指數(shù)上漲2.21%，工控自動化上漲1.52%，核電板塊上漲1.43%，鋰電池指數(shù)上漲0.68%，風(fēng)電板塊下跌0.32%，光伏板塊下跌0.64%，發(fā)電設(shè)備下跌0.94%。
本周行業(yè)重點信息：新能源車：11月15日，工信部對《道路機動車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》（第377批）進行公示，其中兩款小米牌純電動轎車在列。動力方面，搭載襄陽弗迪電池有限公司的磷酸鐵鋰電池及寧德時代的三元鋰電池。美國全固態(tài)電池企業(yè)Solid Power近日生產(chǎn)出第一批固態(tài)電池單體，并交付給寶馬公司，寶馬公司計劃在2025年之前推出基于Solid Power技術(shù)的第一輛原型車。特斯拉Model 3/Y后驅(qū)版上漲1500/2500元。光伏風(fēng)電：中美兩國發(fā)表關(guān)于加強合作應(yīng)對氣候危機聲明，明確中美兩國支持二十國集團領(lǐng)導(dǎo)人宣言所述努力爭取到2030年全球可再生能源裝機增至2020年三倍水平。工信部將加強光伏行業(yè)規(guī)范管理，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)合理規(guī)劃布局，推進產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代和轉(zhuǎn)型升級。璉升科技全球首條GW級金石異質(zhì)結(jié)產(chǎn)線正式投產(chǎn)。儲能：國家能源局綜合司發(fā)布《關(guān)于加強發(fā)電側(cè)電網(wǎng)側(cè)電化學(xué)儲能電站安全運行風(fēng)險監(jiān)測的通知》。氫能：11月16日，國鴻氫能上市聆訊獲通過，公司將登陸港交所主板上市。
本周公司重點信息：福萊特：公司擬在印度尼西亞中爪哇島投資建設(shè)2座日熔化量1600噸光伏組件蓋板玻璃項目，總投資額約2.9億美元，建設(shè)周期18個月。石英股份：公司控股股東、實際控制人、董事長、總經(jīng)理陳士斌提議以自有資金1-2億元回購公司股票，用于股權(quán)激勵及/或員工持股計劃。福斯特：公司整合內(nèi)部業(yè)務(wù)，將功能膜材料業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)、資質(zhì)等轉(zhuǎn)讓給全資子公司功能膜公司。華光環(huán)能：公司控股股東國聯(lián)集團轉(zhuǎn)讓公司股份，確定國調(diào)基金、紫金保險為受讓方，分別受讓國聯(lián)集團持有華光環(huán)能1.37億股、4719萬股股份，對應(yīng)占上市公司總股本的14.62%、5.00%。蘭石重裝：公司擬以現(xiàn)金方式收購控股股東蘭石集團持有的超合金公司100%股權(quán)，交易價款總金額為7.03億元。
風(fēng)險提示：價格競爭超預(yù)期；國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險；投資增速下滑；政策不達預(yù)期；原材料價格波動；技術(shù)迭代風(fēng)險。
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