>> 銀河期貨-貴金屬衍生品日報-231120
| 上傳日期： |
2023/11/20 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
陳婧 |
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行情回顧及分析
【市場回顧】
1、貴金屬市場：今天白天市場繼續(xù)消化前幾日的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)，外盤貴金屬先揚后抑，倫敦金觸及1984高位后回落，當(dāng)前交投于1977美元附近，倫敦銀則觸及23.8后回落，當(dāng)前交投于23.5美元附近。由于人民幣匯率大幅走強，內(nèi)盤貴金屬跌幅更大，滬金主力合約收跌1%，報468元，滬銀主力合約收跌0.8%，報5868元。
2、美元指數(shù)：美元日間震蕩走低，當(dāng)前交投于103.6附近。
3、美債：10年美債收益率小幅回補跌幅，當(dāng)前交投于4.48附近。
4、人民幣匯率：由于美元指數(shù)疲軟，人民幣匯率今日高開高走，當(dāng)前交投于7.18附近，為三個半月以來的高點；中間價上調(diào)116bps至7.1612，創(chuàng)8月11日以來新高。
【重要資訊】
1、美聯(lián)儲觀點：波士頓聯(lián)儲主席柯林斯表示，不會排除進一步加息的可能性；芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比認為，通脹有所改善，但仍然過高，將盡一切努力打敗通脹；舊金山聯(lián)儲主席戴利繼續(xù)重申美聯(lián)儲不確定通脹是否能達到2%的目標，在經(jīng)濟不確定性面前應(yīng)保持耐心
2、美國宏觀：美國10月新屋開工總數(shù)意外回升，表明建筑商繼續(xù)從轉(zhuǎn)售市場的有限供應(yīng)中獲益。周五數(shù)據(jù)顯示，上月新屋開工年化月率為1.9%，達到137萬戶，為三個月來最高。營建許可總數(shù)上升至149萬戶。雖然融資成本上升和價格頑固繼續(xù)對需求造成影響，但有限的二手房上市量正引導(dǎo)購房者轉(zhuǎn)向新建住宅。在抵押貸款利率上升的背景下，建筑商一直在提供更低的融資利率和其他激勵措施以吸引潛在買家。
3、CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲12月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為100%。到明年2月維持利率不變的概率為100%。到明年3月累計降息25個基點的概率為30%，維持利率不變的概率為70%。
【交易策略】
1、單邊：
近期的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體不及預(yù)期，指向勞動力市場降溫和通脹持續(xù)下降，美元和美債收益率疲軟，貴金屬吸引力增加。但另一方面，美聯(lián)儲堅持對市場進行預(yù)期管理，認為通脹距離2%的目標仍有距離，不排除進一步加息的可能，限制了貴金屬的上漲空間。從中期看，美聯(lián)儲或?qū)⒃谖磥頂?shù)個月保持目標利率在當(dāng)前高位，市場預(yù)期仍可能隨經(jīng)濟數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲的指引而波動，貴金屬或?qū)⒊史Q震蕩偏強走勢，可以以逢低做多為主。
倫敦金多空兩方在1975關(guān)鍵位置拉鋸，這是2076-1810運行區(qū)間的0.382回撤線，如果突破，則進一步看向2000關(guān)口，下方支撐則在1958附近；倫敦銀在24關(guān)口遇阻回落，下方考驗23.4附近的支撐。受匯率影響，滬金回調(diào)，下方受60日均線支撐，上方阻力在474附近，可謹慎布局多單；滬銀盡管收跌，下方支撐在5870，但暫時還不能確定轉(zhuǎn)空，可以暫時觀望。（以上觀點僅供參考，不作為入市依據(jù)）
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