>> 華西證券-能源金屬行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告：10月碳酸鋰進(jìn)口量環(huán)比減少21.19%，氫氧化鋰出口量環(huán)比減少7.13%-231121
| 上傳日期： |
2023/11/22 |
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來源： |
華西證券 |
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推薦 |
作者： |
晏溶 |
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10月碳酸鋰進(jìn)口量1.08萬噸，環(huán)比減少21.19%
根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，10月我國(guó)碳酸鋰進(jìn)口量1.08萬噸，同比增長(zhǎng)29.88%，環(huán)比減少21.19%。1-10月，中國(guó)碳酸鋰合計(jì)進(jìn)口量12.14萬噸，同比增長(zhǎng)7.59%，月度平均進(jìn)口量1.21萬噸，10月進(jìn)口量低于月度平均水平。我們判斷主要系9月智利碳酸鋰出口到中國(guó)的量?jī)H為9101.43噸，環(huán)比減少25.53%，導(dǎo)致中國(guó)10月份海關(guān)口徑進(jìn)口量環(huán)比大幅減少。10月份，碳酸鋰進(jìn)口均價(jià)19.78萬元/噸，環(huán)比下跌13.52%，同比下跌43.75%。
10月份智利出口往中國(guó)的鋰鹽量約1.68萬噸，環(huán)比上升84.48%
根據(jù)智利海關(guān)數(shù)據(jù)，2023年10月份智利共出口鋰鹽2.40萬噸，環(huán)比9月上升73.12%。10月智利鋰鹽出口給中國(guó)約1.68萬噸，環(huán)比上升84.48%，同比上升75.34%，占智利總出口量的比例為70.11%，環(huán)比上升4.32ct。10月，智利出口給美國(guó)、日本、韓國(guó)的鋰鹽量分別為326.40噸、1133.39噸、5160.45噸，分別環(huán)比變動(dòng)-35.74%、223.99%、79.25%，10月智利出口至日本、韓國(guó)的鋰鹽量均環(huán)比上升，出口至美國(guó)的鋰鹽量環(huán)比下降，目前中國(guó)仍是智利鋰鹽出口量最大的國(guó)家。2023年1~10月，智利共出口鋰鹽18.46萬噸，同比增長(zhǎng)1.30%。其中出口給中國(guó)的量為11.20萬噸，同比增長(zhǎng)7.45%，占比60.65%，較2022年同期增加3.48%pct。出口給美國(guó)、日本、韓國(guó)的量分別為5695.74噸、8316.70噸、5.03萬噸，分別同比變動(dòng)-29.62%、-29.52%、13.09%。
10月氫氧化鋰出口量1.03萬噸，環(huán)比減少7.13%
根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，10月份，中國(guó)氫氧化鋰出口量為1.03萬噸，同比增加5.39%，環(huán)比減少7.13%。10月氫氧化鋰出口均價(jià)為30.30萬元/噸，環(huán)比下跌6.35%，同比下跌8.80%。1-10月，國(guó)內(nèi)氫氧化鋰出口總量為10.23萬噸，同比增長(zhǎng)35.05%，月度平均出口量為1.02萬噸，10月份氫氧化鋰出口量符合月度平均出口量水平。
氫氧化鋰基本都出口給日韓，10月份出口日本/韓國(guó)占比約88.23%
10月份，中國(guó)出口到亞洲各國(guó)氫氧化鋰合計(jì)9183.95噸，占比89.46%，環(huán)比下降9.15pct。出口給歐洲1070.51噸，占比10.43%，環(huán)比上升9.27pct；10月份占比前兩位的分別是韓國(guó)和日本，分別出口6308.45噸和2749.65噸，分別占總出口量的61.45%和26.78%，環(huán)比分別變動(dòng)-13.28pct和+3.61pct。1-10月，中國(guó)出口的氫氧化鋰主要供應(yīng)給亞洲地區(qū)，亞洲各國(guó)合計(jì)9.90萬噸，占比96.77%。其中，韓國(guó)和日本出口量分別為7.19萬噸和2.63萬噸，分別占總出口量的70.26%和25.68%。根據(jù)韓國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，10月，韓國(guó)進(jìn)口氫氧化鋰共9097.1噸，其中69.35%的量均由中國(guó)進(jìn)口。1-10月，韓國(guó)進(jìn)口氫氧化鋰共9.50萬噸，其中75.69%的量均由中國(guó)進(jìn)口，中國(guó)仍為韓國(guó)最大的氫氧化鋰出口國(guó)。
10月澳洲黑德蘭港鋰精礦出口至中國(guó)13.62萬噸，環(huán)比+60.02%
根據(jù)Pilbara Ports Authority數(shù)據(jù)，2023年10月份澳洲黑德蘭港共出口鋰精礦13.62萬噸（經(jīng)德黑蘭港出口鋰精礦的礦山包括：Pilgangoora、Ngungaju（原Altura）、Wodgina），同比+57.74%，環(huán)比+60.02%，未出口原礦；本月澳洲黑德蘭港鋰精礦出口至中國(guó)13.62萬噸，同比+57.74%，環(huán)比+60.02%，出口至中國(guó)鋰精礦占比達(dá)100%。2023年1-10月，澳洲黑德蘭港共出口鋰精礦96.55萬噸，同比+64.23%，未出口原礦；1-10月，澳洲黑德蘭港鋰精礦出口至中國(guó)96.55萬噸，同比+76.15%，出口至中國(guó)鋰精礦占比達(dá)100%。
投資建議
根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，10月我國(guó)碳酸鋰進(jìn)口量1.08萬噸，同比增長(zhǎng)29.88%，環(huán)比減少21.19%。1-10月，中國(guó)碳酸鋰合計(jì)進(jìn)口量12.14萬噸，同比增長(zhǎng)7.59%，月度平均進(jìn)口量1.21萬噸，10月進(jìn)口量低于月度平均水平。我們判斷主要系9月智利碳酸鋰出口到中國(guó)的量?jī)H為9101.43噸，環(huán)比減少25.53%，導(dǎo)致中國(guó)10月份海關(guān)口徑進(jìn)口量環(huán)比大幅減少。根據(jù)智利海關(guān)數(shù)據(jù)，10月智利鋰鹽出口給中國(guó)約1.68萬噸，環(huán)比上升84.48%，同比上升75.34%，占智利總出口量的比例為70.11%，環(huán)比上升4.32ct。2023年1~10月，智利共出口鋰鹽18.46萬噸，同比增長(zhǎng)1.30%。其中出口給中國(guó)的量為11.20萬噸，同比增長(zhǎng)7.45%，占比60.65%，較2022年同期增加3.48%pct。
本周鋰鹽價(jià)格繼續(xù)下跌，根據(jù)富寶新能源周報(bào)，近期供應(yīng)面較為寬松，受情緒面影響，市場(chǎng)碳酸鋰報(bào)價(jià)下跌明顯，整體交投情緒較為僵持，僅有少量現(xiàn)貨成交，且本周下游正極材料廠開工率無明顯好轉(zhuǎn)，排產(chǎn)情況欠佳。庫存方面來看，據(jù)SMM數(shù)據(jù)，截止11月16日，碳酸鋰庫存錄得63296噸，較上周累庫964噸，其中下游材料廠庫存去庫283噸至11954噸，上游冶煉廠累庫1655噸至39150噸，下游材料廠本周有所去庫，庫存水平較低。當(dāng)前電池終端企業(yè)生產(chǎn)以去庫為主，對(duì)原料采買較為謹(jǐn)慎，僅維持低庫存?zhèn)湄洠噧r(jià)能否企穩(wěn)關(guān)鍵還在下游需求。在此推薦大家關(guān)注上下游一體化企業(yè)，鋰云母原料自給率100%的【永興材料】。受益標(biāo)的有Bikita鋰礦200萬噸/年（透鋰長(zhǎng)石）改擴(kuò)建工程項(xiàng)目和200萬噸/年（鋰輝石）建設(shè)工程項(xiàng)目已達(dá)產(chǎn)、鋰鹽自給率有望持續(xù)提高的【中礦資源】。
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