>> 宏源期貨-碳酸鋰日評-231123
| 上傳日期： |
2023/11/23 |
大小： |
466KB |
| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王文虎 |
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資訊
1.在11月19日贏得大選后，阿根廷當(dāng)選總統(tǒng)哈維爾-米萊計劃迅速推進其重建阿根廷經(jīng)濟的計劃。他計劃縮小政府規(guī)模，取消對基本服務(wù)的補貼，如電力和城市交通，并將國有企業(yè)私有化，如石油公司YPF和能源公司Enarsa。就YPF而言，他曾表示，將迅速剝離幾個部門，比如專注于鋰、可再生能源和技術(shù)的部門。作為能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵金屬，阿根廷鋰的產(chǎn)量也在增加。阿根廷目前的鋰生產(chǎn)能力為35，000噸/年，2025年將達到50，000噸。據(jù)估計，它擁有2000萬噸鋰資源，居世界第二位。(阿格斯金屬ArgusMetals)
2.Stellantis集團和寧德時代宣布雙方簽署諒解備忘錄，該備忘錄約定:寧德時代將在歐洲當(dāng)?shù)叵騍tellantis集團供應(yīng)磷酸鐵鋰(LFP)的電芯和模組，助力Stellntis在歐洲市場的電動汽車生產(chǎn)。為進一步支持Stelantis集團宏偉的電動化戰(zhàn)略和目標(biāo)，雙方正探討以對等模式成立一家合資企業(yè)的可能性。（上證報)
投資策略
11月22日，碳酸鋰期貨震蕩下行，主力合約成交量為53116手（+188$229)，持倉量為117891手(+2079)。現(xiàn)貨市場成交較弱，基差升水?dāng)U大。成本端，鋰輝石精礦價格下降，鋰云母價格下降:供應(yīng)端，上周碳酸鋰產(chǎn)量小幅減少;下游需求方面，11月磷酸鐵鋰排產(chǎn)下降，三元前驅(qū)體排產(chǎn)下降，三元材料排產(chǎn)小幅增加，鉆酸鋰產(chǎn)量下降，錳酸鋰產(chǎn)量下降;終端需求，10月新能源汽車產(chǎn)銷增速保持，儲能電池產(chǎn)量減少，3C出貨量尚可;庫存上，社會庫存增加，冶煉廠累庫，下游去庫。綜上，下游整體需求較弱，剛需采購，成本支撐持續(xù)走弱，預(yù)計碳酸鋰震蕩下行。操作上，建議空單持有（觀點評分:-1)
風(fēng)險提示:資源端放量緩慢，新能源需求超預(yù)期
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