>> 申萬宏源-計算機行業(yè)周報：“數(shù)據(jù)要素乘數(shù)“獲熱議，特斯拉+華為ADAS再推進！-231125
| 上傳日期： |
2023/11/26 |
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| 2525KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
劉洋,洪依真,黃忠煌 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示：
本周周報包括：1）數(shù)據(jù)要素持續(xù)推進！“數(shù)據(jù)要素乘數(shù)“行動為重點。2）ADAS再催化：FSD仍在推進，據(jù)新浪、第一財經(jīng)等報道，特斯拉中國回應(yīng)FSD在中國落地稱在推進過程中。國內(nèi)差異化競爭，預(yù)計華為12月或推出無圖駕駛。3）AI大模型2024哪些能落地？發(fā)布兩篇AI深度，推訓(xùn)一體機或為新催化劑。相關(guān)公司：云從科技、科大訊飛、軟通動力、中軟國際、恒為科技等。4）更新：納思達/索辰科技/虹軟科技/德賽西威。
首先，數(shù)據(jù)要素持續(xù)推進，指出“數(shù)據(jù)要素乘數(shù)“行動！。1）近期數(shù)據(jù)要素相關(guān)會議和政策較為高頻，至少包括：國家數(shù)據(jù)局揭牌/北京數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度先行區(qū)啟動會議/《支持北京深化國家服務(wù)業(yè)擴大開放綜合示范區(qū)建設(shè)工作方案》批復(fù)/第二屆全球數(shù)字貿(mào)易博覽會——數(shù)據(jù)要素治理與市場化論壇/2023全球數(shù)商大會。2）國家數(shù)據(jù)局局長劉烈宏在2023全球數(shù)商大會開幕式上表示，下一步將研究實施“數(shù)據(jù)要素乘數(shù)”行動。從供需兩端發(fā)力，在智能制造、商貿(mào)流通、交通物流、金融服務(wù)、醫(yī)療健康等若干重點領(lǐng)域。數(shù)據(jù)具有規(guī)模報酬遞增、非競爭性、低成本復(fù)制的特點，作用于不同主體，與不同要素結(jié)合，可產(chǎn)生不同程度的倍增效應(yīng)。還明確了三大類數(shù)據(jù)商：服務(wù)型/應(yīng)用型/技術(shù)型。
其次，智聯(lián)汽車角度，特斯拉/華為均推進，“鯰魚效應(yīng)”提升智駕整體滲透率。1）據(jù)新浪、第一財經(jīng)、每日經(jīng)濟新聞、中國基金報等，特斯拉中國回應(yīng)FSD在中國落地稱在推進過程中。11月24日，特斯拉FSD v12已向部分員工開放。FSD v12提供端到端算法方案，完全通過攝像視頻將感知、決策、控制整合成神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，此前馬斯克預(yù)計FSDv12有望實現(xiàn)完全自動駕駛能力。2）國內(nèi)差異化競爭，預(yù)計華為12月或推出無圖駕駛。小鵬汽車XNGP智駕系統(tǒng)量產(chǎn)后，預(yù)計目標(biāo)累計。3）上述鯰魚效應(yīng)提升ADAS滲透率。
再次，兩篇2024年AI大模型重磅深度報告，華為“推訓(xùn)一體機”或為近期催化劑。1）我們發(fā)布《生成式AI2024年投資策略》、《2024年AI算力行業(yè)投資策略》，判斷AI算力的產(chǎn)業(yè)鏈前景，和AI應(yīng)用哪些更容易落地。2）”2023鯤鵬一體機技術(shù)應(yīng)用大會在北京召開。鯤鵬本次聯(lián)合獨家伙伴共同發(fā)布鯤鵬一體機產(chǎn)品，涵蓋、隱私計算、數(shù)據(jù)庫、分布式存儲等角度。相關(guān)公司：云從科技、科大訊飛、軟通動力、中軟國際、恒為科技等。
加推公司：稅友股份（B端代賬產(chǎn)品推新，增長加速?。?納思達（積極信號，Q3低點已過） /虹軟科技（ AIPC趨勢領(lǐng)軍，亮相高通驍龍峰會，賦能手機大模型）/德賽西威。
標(biāo)的1）AIGC&數(shù)據(jù):虹軟科技（手機大模型受益）、潤達醫(yī)療（醫(yī)藥）、云從科技、福昕軟件、螢石網(wǎng)絡(luò)、中科創(chuàng)達、萬興科技、柏楚電子（機械）、漢得信息、星環(huán)科技。
標(biāo)的2）數(shù)字經(jīng)濟: AI雙杰、稅友股份、德賽西威（近期新車型的ADAS服務(wù)商，受益于新品）、賽意信息、恒生電子、中控技術(shù)、啟明星辰、廣聯(lián)達。
標(biāo)的3）信創(chuàng)&數(shù)據(jù)：納思達（諸多積極信號出現(xiàn)）、索辰科技、軟通動力、太極股份
標(biāo)的4）AIGC算力：浪潮信息（超跌）、海光信息、神州數(shù)碼、中科曙光等
風(fēng)險：由于復(fù)工環(huán)境等擾動，2022-2023年內(nèi)存在業(yè)績波動風(fēng)險。
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