>> 國元國際-晨報-231129
| 上傳日期： |
2023/11/29 |
大?。?/td>
| 986KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國元國際 |
| 評級： |
-- |
作者： |
楊森,何麗敏,徐晨 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
【交易觀點】
亞德諾（ADI.O）：四季度業(yè)績超指引，關(guān)注市場庫存變化
事件：亞德諾當(dāng)?shù)貢r間11月21日發(fā)布2023財年四季度報，盈利33.15億美元，同比增長20.59%；總營收123.06億美元，同比增長2.43%，每股收益為10.09美元。
我們的觀點：汽車板塊拉動持續(xù)增長，關(guān)注市場庫存變化。亞德諾公司是業(yè)界廣泛認可的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換和信號調(diào)理技術(shù)全球領(lǐng)先的供應(yīng)商，致力于解決與信號處理電子設(shè)備相關(guān)的工程。公司本季度除汽車板塊營收同比上升，工業(yè)板塊、通信、消費板塊營收均有20%-30%的下降，主要系客戶庫存過剩所致。公司業(yè)績會顯示，公司預(yù)計客戶庫存過剩的情況將在2024財年上半年持續(xù)存在，市場存在不確定性。該公司預(yù)計2024年上半年收入和毛利率將下降，但一旦庫存過剩問題解決，預(yù)計下半年將出現(xiàn)復(fù)蘇。公司正在實施成本削減措施并減少開支，減少資本支出。從全年來看，核心板塊工業(yè)與汽車（營收占比77%），同比分別增長6%、19%。公司的目標是到2025年將其內(nèi)部產(chǎn)能增加一倍。綜合來看，基本面相對穩(wěn)固，增長點明顯，當(dāng)前營收受市場庫存影響，建議保持關(guān)注。
|
|
