>> 麥高證券-利差跟蹤周報-231128
| 上傳日期： |
2023/11/28 |
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| 2368KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
麥高證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
徐瀅 |
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一周概覽
當(dāng)周中國十年期國債收益率2.71%，較上周上漲6個基點，周平均收益率為2.68%。美國十年期國債收益率震蕩上行，較上周上漲3個基點，周平均收益率為4.43%。當(dāng)周十年期中美利差縮小，從上周末的-1.79%收窄至-1.76%，周收窄3個基點。
在評級為AAA的企業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差由8.65BP上行至9.82BP，10Y-1Y平均利差由51.62BP下行至47.40BP。在評級為AA的企業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差由10.10BP上行至11.21BP，10Y-1Y平均利差由118.18BP下行至112.20BP。1YAAA、AA級企業(yè)債與1Y國債的利差分別下行15.60BP、16.80BP、至41.07BP和55.31BP，A級企業(yè)債與1Y國債的利差下行17.39BP至730.40BP。
在評級為AAA的城投債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差由5.89BP上行至5.92BP，10Y-1Y平均利差由56.74BP下行至55.58BP。在評級為AA的城投債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差由8.87BP下行至8.43BP，10Y-1Y平均利差由111.77下行至106.61BP。
在評級為AAA的產(chǎn)業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M、10Y-1Y平均利差分別上行1.68BP至9.77BP，下行4.50BP至47.95BP。在評級為AA的產(chǎn)業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M、10Y-1Y平均利差分別上行1.50BP至11.19BP，下行6BP至112.71BP。1YAAA級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差下行15.92BP至40.57BP，1YAAA-級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差下行15.99BP至44.96BP，1YAA+級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差下行14.73BP至50.55BP，1YAA級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差下行16.83BP至55.41BP，1YAA-級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差下行17.35BP至296.27BP。
國有銀行同業(yè)存單期限利差由上周收盤的2.12BP下行至當(dāng)周收盤的0.65BP，周中最大值為2.81BP，最小值為0.65BP；股份制銀行同業(yè)存單期限利差由上周收盤的2.70BP下行至當(dāng)周收盤的1.54BP，周中最大值為3.27BP，最小值為1.54BP；農(nóng)商行同業(yè)存單期限利差由上周收盤的4.70BP下行至當(dāng)周收盤的4.32BP，周中最大值為4.92BP，最小值為4.02BP。
風(fēng)險提示：政策推動不及預(yù)期，信用風(fēng)險超預(yù)期。
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