>> 東方證券-汽車(chē)行業(yè)周報(bào)：長(zhǎng)安擬與華為打造智能化開(kāi)放平臺(tái)，建議關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈-231129
| 上傳日期： |
2023/11/30 |
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| 466KB |
| 格式： |
pdf 共17頁(yè) |
來(lái)源： |
東方證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
中性 |
作者： |
姜雪晴,袁俊軒 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
汽車(chē) |
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11月乘用車(chē)市預(yù)計(jì)將維持目前景氣度。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，11月第三周全國(guó)乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量、零售銷(xiāo)量分別為48.39萬(wàn)輛、43.60萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)22.8%、21.1%，主要系去年基數(shù)較低；環(huán)比分別增長(zhǎng)6%、9%。乘聯(lián)會(huì)預(yù)估11月狹義乘用車(chē)零售銷(xiāo)量約為208.0萬(wàn)輛左右，同比增長(zhǎng)26.0%、環(huán)比增長(zhǎng)2.3%；新能源零售銷(xiāo)量約為82.0萬(wàn)輛左右，同比增長(zhǎng)36.4%，環(huán)比增長(zhǎng)6.2%，新能源滲透率約39.4%。11月廣州車(chē)展上理想MEGA、小鵬X9、智界S7、問(wèn)界M9等多款重點(diǎn)新能源車(chē)型亮相，預(yù)計(jì)將有望持續(xù)提振新能源市場(chǎng)熱度，為2024年新能源車(chē)市場(chǎng)增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。
長(zhǎng)安汽車(chē)擬與華為深化戰(zhàn)略合作，打造汽車(chē)智能化開(kāi)放平臺(tái)。據(jù)長(zhǎng)安汽車(chē)公告，11月25日長(zhǎng)安汽車(chē)與華為簽署《投資合作備忘錄》。華為擬設(shè)立一家從事汽車(chē)智能系統(tǒng)及部件解決方案研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)的新公司，長(zhǎng)安汽車(chē)及關(guān)聯(lián)方擬投資該新公司并展開(kāi)戰(zhàn)略合作，投資比例不超過(guò)40%；根據(jù)備忘錄，華為擬將智能駕駛、智能座艙、智能汽車(chē)數(shù)字平臺(tái)等智能汽車(chē)解決方案業(yè)務(wù)的核心技術(shù)、人員、資產(chǎn)整合至新公司，新公司將作為智能汽車(chē)開(kāi)放平臺(tái)，對(duì)華為現(xiàn)有戰(zhàn)略合作伙伴車(chē)企及有戰(zhàn)略?xún)r(jià)值的車(chē)企等投資者逐步開(kāi)發(fā)股權(quán)，成為股權(quán)多元化的公司。借助此次合作，預(yù)計(jì)華為在智能駕駛、智能座艙、智能車(chē)云等領(lǐng)域的核心技術(shù)將為長(zhǎng)安汽車(chē)深度賦能，長(zhǎng)安汽車(chē)智能化競(jìng)爭(zhēng)力將有望持續(xù)提升；另一方面，預(yù)計(jì)華為將借助此智能化開(kāi)放平臺(tái)繼續(xù)幫助車(chē)企造好車(chē)、賣(mài)好車(chē)，與戰(zhàn)略合作車(chē)企攜手加速智能化技術(shù)商業(yè)化落地，華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司亦有望受益。
高級(jí)別自動(dòng)駕駛試點(diǎn)通知出臺(tái)，車(chē)企城市NOA落地推進(jìn)加速，建議關(guān)注智能駕駛相關(guān)公司。11月17日，工信部等4部門(mén)發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)工作的通知》，同時(shí)研究制定了《智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)實(shí)施指南（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指南》），指導(dǎo)汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)和使用主體在車(chē)輛運(yùn)行所在城市限定區(qū)域內(nèi)有序開(kāi)展L3/L4自動(dòng)駕駛試點(diǎn)工作?！吨改稀穼?duì)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)的設(shè)計(jì)驗(yàn)證能力、安全保障能力、安全監(jiān)測(cè)能力以及智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)的產(chǎn)品技術(shù)、過(guò)程保障以及測(cè)試驗(yàn)證提出了明確的要求，并針對(duì)使用主體、責(zé)任認(rèn)定、試點(diǎn)暫停及退出等制定了一系列細(xì)則。車(chē)企側(cè)也在積極推進(jìn)城市NOA落地：11月23日，特斯拉中國(guó)確認(rèn)正在推進(jìn)FSD入華；華為ADS2.0無(wú)圖NCA預(yù)計(jì)將于年底覆蓋全國(guó)；小鵬城市NGP年底將覆蓋50城；蔚來(lái)、理想、智己、長(zhǎng)城等也發(fā)布了城市NOA的推進(jìn)計(jì)劃。預(yù)計(jì)在政策試點(diǎn)支持及車(chē)企加速推進(jìn)下，智能駕駛產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇，智能駕駛相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益。
投資建議與投資標(biāo)的
從投資策略上看，預(yù)計(jì)在激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)下，乘用車(chē)市場(chǎng)格局將加速重塑，頭部新能源車(chē)企將有望憑借在新能源技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈上的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，在新能源車(chē)方面具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的整車(chē)及零部件公司值得關(guān)注。建議持續(xù)關(guān)注特斯拉配套產(chǎn)業(yè)鏈及在墨西哥有工廠的零部件公司，華為產(chǎn)業(yè)鏈、小米產(chǎn)業(yè)鏈、重卡產(chǎn)業(yè)鏈以及在智能駕駛、機(jī)器人及數(shù)據(jù)中心液冷領(lǐng)域有相關(guān)布局的零部件公司亦建議持續(xù)關(guān)注。
建議關(guān)注：新泉股份、博俊科技、銀輪股份、岱美股份、瑞鵠模具、愛(ài)柯迪、拓普集團(tuán)、保隆科技、無(wú)錫振華、旭升集團(tuán)、三花智控、上聲電子、華域汽車(chē)、貝斯特、伯特利、精鍛科技、德賽西威、華陽(yáng)集團(tuán)、雙環(huán)傳動(dòng)、繼峰股份、上海沿浦、福耀玻璃、經(jīng)緯恒潤(rùn)、中國(guó)重汽、長(zhǎng)安汽車(chē)、比亞迪等。
風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響汽車(chē)需求、上游原材料價(jià)格波動(dòng)影響、車(chē)企價(jià)格戰(zhàn)壓力。
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