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本期投資提示：
　　一周板塊回顧：1）11月27日至12月1日，A股電子指數(shù)整體下跌。上證指數(shù)下跌0.31%，深證綜指下跌0.66%，創(chuàng)業(yè)板下跌0.60%，申萬電子指數(shù)上漲1.27%；海外市場方面，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)下跌0.26%，道瓊斯美國科技下跌0.02%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲0.38%，臺(tái)灣電子指數(shù)上漲1.11%，恒生科技下跌4.82%，中國互聯(lián)網(wǎng)50下跌2.04%。2）重點(diǎn)個(gè)股漲幅前五的是：長川科技（13.84%）、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（13.66%）、聯(lián)創(chuàng)電子（11.12%）、寒武紀(jì)-U（9.09%）、斯達(dá)半導(dǎo)（8.77%）。
　　華為加速布局全液冷超級快充，電源板塊迎新催化。根據(jù)36氪報(bào)道，11月28日智界S7及華為全場景發(fā)布會(huì)，余承東表示：“鴻蒙智行充電服務(wù)接入全國340個(gè)城市，4500個(gè)高速充電站，70萬個(gè)公共充電槍，預(yù)測到2024年底，華為600KW全液冷超級快充將部署超過10萬個(gè)?！毕嚓P(guān)受益產(chǎn)業(yè)鏈有電源、液冷充電槍、液冷溫控、液冷模塊磁性元件、充電樁等。
　　泰嘉股份電源業(yè)務(wù)持續(xù)受益于手機(jī)、車充、服務(wù)器催化。1H23公司消費(fèi)電子電源、新能源電源及其他營收占比分別達(dá)49.95%、15.95%。公司通過羅定雅達(dá)切入消費(fèi)電子電源領(lǐng)域，綁定大客戶蘋果、華為等；積極拓展大功率電源產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，打造全品類電源業(yè)務(wù)。1H23公司新能源電源及其他電源銷售收入達(dá)1.51億元，其中新能源電源收入1.19億元，其他電源收入達(dá)0.42億元。截至1H23，公司光伏優(yōu)化器年產(chǎn)能為544萬臺(tái)，光伏逆變器產(chǎn)能為103萬臺(tái)；募投項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后，公司光伏優(yōu)化器總產(chǎn)能達(dá)1264萬臺(tái)/年，光伏逆變器229萬臺(tái)/年，儲(chǔ)能變流器120萬臺(tái)/年。
　　奧?？萍迹合M(fèi)電子電源從1到N，加速布局汽車+數(shù)字能源。1）快充迭代帶動(dòng)手機(jī)充電器ASP持續(xù)提升。公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，2022年ASP從2017年7.3提升至16.6，展望后續(xù)隨著OPPO量的提升以及海外手機(jī)升級等，公司手機(jī)充電器ASP有望繼續(xù)提升。2）充儲(chǔ)電業(yè)務(wù)正從手機(jī)走向IoT/自主品牌及品牌ODM/PC/動(dòng)力工具全生態(tài)鏈。3）控股智新控制，切入新能源汽車控制器Tier 1賽道。4）數(shù)字能源業(yè)務(wù)放量實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代，產(chǎn)品包括光伏逆變器、陽臺(tái)光伏、儲(chǔ)能系統(tǒng)、充電樁及服務(wù)器電源。
　　投資分析意見：重點(diǎn)關(guān)注：1）手機(jī)+PC產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇：立訊精密、華勤技術(shù)、瀾起科技、聚辰股份；2）手機(jī)充電功率升級及品牌回歸：泰嘉股份、奧海科技；3）消費(fèi)電子芯片新品搶占國產(chǎn)替代高地：卓勝微、格科微、韋爾股份；4）半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)鏈：中芯國際、長電科技、北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技；5） OLED產(chǎn)業(yè)鏈自主可控：奧來德、匯成股份、維信諾。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期；汽車智能化、VR/AR等新型終端創(chuàng)新和滲透提升不及預(yù)期等。