久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點：
　　FAA策略表現(xiàn)
　　FAA策略在11月份配置了國債ETF、銀華日利ETF和創(chuàng)業(yè)板ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益為-0.32%。同期，基準策略月度收益為0.37%。
　　FAA策略自2022年1月以來（202201-202311）的期末凈值為0.92，年化收益率為-4.07%，最大回撤為15.97%；基準策略期末凈值為0.89，年化收益率為-6.13%，最大回撤為15.64%；同期，300ETF期末凈值為0.74，年化收益率為-14.85%，最大回撤為27.44%。FAA策略相對基準策略超額收益為3.75%，F(xiàn)AA策略相對300ETF超額收益為18.76%。
　　FAA策略在2023年12月份的配置情況
　　根據(jù)FAA策略的損失函數(shù)對六大ETF進行計算，最終選取銀華日利ETF、標普500ETF和國債ETF作為2023年12月份的配置組合，配置比例分別是50.00%、33.33%和16.67%。
　　行業(yè)輪動策略表現(xiàn)
　　依據(jù)策略原理，2023年11月本策略配置了汽車ETF、醫(yī)療ETF和農(nóng)業(yè)ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。從月度漲跌情況來看，汽車ETF上漲了2.40%，醫(yī)療ETF下跌了0.62%，農(nóng)業(yè)ETF上漲了1.65%。本月行業(yè)輪動策略上漲了1.31%，同期基準策略下跌了0.11%。
　　行業(yè)輪動策略自2021年1月以來（202101-202311）的期末凈值為1.12，年化收益率為3.92%，最大回撤為42.47%；基準策略期末凈值為0.89，年化收益率為-3.92%，最大回撤為26.36%；同期，300ETF期末凈值為0.70，年化收益率為-11.65%，最大回撤為37.65%。行業(yè)輪動策略相對基準策略超額收益為22.76%，行業(yè)輪動策略相對300ETF超額收益為42.01%。
　　行業(yè)輪動策略在2023年12月份的配置情況
　　依據(jù)本策略原理，根據(jù)行業(yè)指數(shù)動量、估值偏離度和營收增長偏離度，計算出各行業(yè)綜合評價得分。根據(jù)各行業(yè)得分情況，我們選取汽車ETF、傳媒ETF和華夏中證500ETF聯(lián)接A（機械行業(yè)）作為2023年12月的配置組合，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。
　　風險提示：
　　金融工程研究報告的觀點基于歷史數(shù)據(jù)與量化模型，存在市場環(huán)境變動和量化模型失效的風險。