>> 中泰證券-金工半月報：市場微觀結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)強或共振，各大指數(shù)均處周線底部-231203
| 上傳日期： |
2023/12/4 |
大小： |
1086KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
李新春,湯偉杰 |
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市場整體表現(xiàn)及大勢研判：當前市場情緒打分為43.52，處于“中性”階段；截至12月1日，本周周線級別1/9指數(shù)收漲、9/9指數(shù)在5周線下、9/9指數(shù)在25周均線之下、9/9在55周均線之下，滬深300指數(shù)整周跌-1.56%弱于上證指數(shù)跌-0.31%、弱于上證50指數(shù)-1.63%。中期（25天）全局風險偏好和創(chuàng)業(yè)板動力在底部區(qū)間見底回升；上證50動力波動回升在零軸之下，周線級別底部信號右側(cè)待確認，指數(shù)低點結(jié)構(gòu)共振，逢低可積極做多。
公募基金倉位測算：相比1124，固收+基金股票倉位升至15.6%；主動股基股票倉位略有上升，從86.9%升至87.1%；主動股基持倉行業(yè)邊際增加最多的是半導體(+0.07%)；主動股基持倉行業(yè)邊際減少最多的是傳媒(-0.1%)
RMB匯率同步日元匯率見底周線級別走強，利于A50和中國核心資產(chǎn)形成底部支撐，強勢股微觀結(jié)構(gòu)率先風險偏好信號右側(cè)確認、維持當前處于市場中期階段底部區(qū)間的觀點不變，科創(chuàng)50指數(shù)月線級別三重底，各大指數(shù)日線低點結(jié)構(gòu)共振，且大盤指數(shù)的振幅大幅收斂，12月指數(shù)有望向上釋放波動率，看好科技雙創(chuàng)成長板塊風格持續(xù)轉(zhuǎn)強，可不懼底部震蕩逢低做多或持倉可待漲，建議重點關(guān)注權(quán)益市場，把握住來之不易的行情，注意輪動節(jié)奏。重點推薦的行業(yè)組合為醫(yī)藥生物、國防軍工、有色金屬、汽車、電子、計算機
風險提示事件：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計、測算，文中部分數(shù)據(jù)有一定滯后性，同時存在第三方數(shù)據(jù)提供不準確風險；模型均基于歷史數(shù)據(jù)得到的統(tǒng)計結(jié)論且模型自身具有一定局限性并不能完全準確地刻畫現(xiàn)實環(huán)境以及預測未來；模型根據(jù)歷史規(guī)律總結(jié)，歷史規(guī)律可能失效；模型結(jié)論基于統(tǒng)計工具得到，在極端情形下或存在解釋力不足的風險，因此其結(jié)果僅做分析參考
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