>> 愛建證券-市場周報：聚焦交易機會-231204
| 上傳日期： |
2023/12/4 |
大小： |
368KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
愛建證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
朱志勇 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
權(quán)重弱勢不改。本周指數(shù)繼續(xù)震蕩整理，權(quán)重弱勢不改是指數(shù)主要的壓力，中小市值在連續(xù)反彈后休整，但依然維持強勢，市場整體活躍度依然維持。人民幣匯率升值后也暫時震蕩休整，經(jīng)濟數(shù)據(jù)存有反復(fù)，但也基本在正常范圍內(nèi)。市場環(huán)境向好的格局未變，只是節(jié)奏依然不快。我們依然認(rèn)為國內(nèi)經(jīng)濟、市場的政策預(yù)期依然較強，市場環(huán)境好轉(zhuǎn)預(yù)期將繼續(xù)，市場目前主要的問題在于增量資金的進入較慢，但這也是穩(wěn)健的表現(xiàn)，因此我們也不宜過于急躁，只要市場活躍度維持，存量博弈下，交易機會依然較多，短期我們?nèi)允侵貍€股輕指數(shù)，以交易為主。
科技再度活躍?？萍汲砷L板塊在前一周整理后，本周再度活躍，也符合我們的預(yù)期。TMT為代表的科技板塊是本輪反彈的主線，在沒有新的強有力板塊出現(xiàn)前，依然是存量博弈的主要領(lǐng)域。因此無論是游戲傳媒、還是通信、算力等板塊反復(fù)活躍應(yīng)是短期行情的常態(tài)。只是存量資金下的資金聚集，使得其它板相對處于弱勢，消費類和周期類的板塊持續(xù)性較弱，交易機會相對較小，其它如新能源等低位賽道資產(chǎn)短期也處于弱勢。市場短期的休整并未出現(xiàn)明顯的風(fēng)格切換特征，因此我們?nèi)岳^續(xù)關(guān)注科技類板塊為主，包括TMT以及智能制造等等。指數(shù)的修復(fù)需要等待增量資金的進入，這是一個比較長期的過程，因此對于權(quán)重類資產(chǎn)我們?nèi)砸３帜托摹?2月份會議較多，預(yù)計相關(guān)政策驅(qū)動力增強，因此我們要關(guān)注相關(guān)政策動向，把握好事件驅(qū)動力，觀察市場風(fēng)格是否發(fā)生切換，
聚焦交易機會。整體來看，經(jīng)濟和市場環(huán)境持續(xù)好轉(zhuǎn)，個股也維持活躍，只是權(quán)重拖累指數(shù)表現(xiàn)，市場仍是存量博弈狀態(tài)，對于增量資金的進入我們要保持耐心。年底進入會議政策密集期，鞏固經(jīng)濟回升的趨勢，促進資本市場的活躍，市場的政策預(yù)期將得到進一步增強，相關(guān)事件驅(qū)動力增強，市場交易動能也將增強。對于權(quán)重的弱勢我們也不宜過于悲觀，市場的增量資金也在進入，只是節(jié)奏較慢，日積月累終將改變市場指數(shù)的走勢。因此我們短期輕指數(shù)重個股，策略上仍以交易為主配置為輔。更多的是從事件角度出發(fā)，與政策相關(guān)的板塊仍將是市場資金關(guān)注的重點，包括科技創(chuàng)新、國企改革、消費等等，仍關(guān)注以TMT為代表的科技成長板塊的持續(xù)表現(xiàn)，同時相關(guān)政策的推出是否促使市場風(fēng)格的切換。
風(fēng)險提示
1、主題性投資市場波動較大，注意控制風(fēng)險
2、宏觀經(jīng)濟和政策不確定性對市場的影響
|
|
