>> 西部證券-AI行業(yè)跟蹤04期：亞馬遜技術(shù)重構(gòu)Gen AI，ChatGPT誕生一周年回顧-231203
| 上傳日期： |
2023/12/4 |
大小： |
1039KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
陳彤 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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亞馬遜AWS re:Invent 2023大會，在技術(shù)層面重構(gòu)Gen AI。亞馬遜云科技大會圍繞企業(yè)級Gen AI，與英偉達合作、推出自研芯片、更新大模型，以及重磅推出Amazon Q，從基礎(chǔ)設(shè)施、模型、應(yīng)用三個層面進行了全方位技術(shù)重構(gòu)，有利于AI技術(shù)的進一步推廣與應(yīng)用，激發(fā)更多創(chuàng)新與進步，推動行業(yè)不斷發(fā)展和完善。亞馬遜在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的重點布局彰顯算力基礎(chǔ)設(shè)施自研的重要性，建議關(guān)注算力巨頭在芯片領(lǐng)域的動態(tài)以及國內(nèi)AI芯片廠商國產(chǎn)替代機會，如華為、寒武紀(jì)、云天勵飛、龍芯中科等。。
ChatGPT誕生一周年回顧：從一枝獨秀到LLM無處不在。過去一年，GenAI的革命性技術(shù)為各行業(yè)賦能。技術(shù)上，GPT從最初的僅支持文本模式擴展至多模態(tài)應(yīng)用場景；市場上，各大科技巨頭紛紛推出新的AI產(chǎn)品和服務(wù)；芯片和算力基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展亦為AI應(yīng)用的落地打下基礎(chǔ)。AI后續(xù)商業(yè)化存在廣闊空間。對標(biāo)國內(nèi)，建議關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字巨頭以及AIGC應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈，如百度、金山辦公、科大訊飛等。
行情回顧
2023年11月27日-2023年12月01日，我們構(gòu)建的西部AI股票池中，其中109家A股公司整體周平均漲幅3.20%，53家美股公司整體周平均漲幅4.63%。A股公司中，AI大模型板塊漲幅最高，為8.88%。漲幅居前五的個股分別是龍芯中科(+23.31%)、光庫科技(+21.39%)、新易盛(+17.05%)、昆侖萬維(+16.89%)、萬興科技(+14.51%)。美股公司中，AI應(yīng)用板塊漲幅最高，為7.20%。漲幅居前五的個股分別是UiPath (+36.46%)、Upstart(+36.41%)、Confluent (+18.91%)、賽富時(+15.87%)、CrowdStrike Holdings（+15.77%)。
投資建議：AIGC和數(shù)字中國共振，算力托底。建議關(guān)注運營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通）；IDC及AI算力租賃（奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、潤澤科技等）；ICT設(shè)備商（紫光股份、中興通訊（已覆蓋）、銳捷網(wǎng)絡(luò)、菲菱科思、共進股份）；光模塊（中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、源杰科技（已覆蓋）等）；散熱領(lǐng)域（英維克（已覆蓋）、申菱環(huán)境）。
AI應(yīng)用的發(fā)展是影響AI板塊估值的核心矛盾。在AI產(chǎn)業(yè)高速成長初期，投資邏輯上來看核心關(guān)注應(yīng)用端增量需求的創(chuàng)造，投資節(jié)奏來看，前期是算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和大模型訓(xùn)練先行，后期重點關(guān)注應(yīng)用持續(xù)強化帶來機會。
風(fēng)險提示：技術(shù)落地不及預(yù)期、硬件設(shè)備市場接受度不及預(yù)期、監(jiān)管政策風(fēng)險、中美貿(mào)易摩擦風(fēng)險
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