>> 申萬宏源-指數(shù)基金產(chǎn)品研究系列報告之一百八十四-景順長城國證機器人產(chǎn)業(yè)ETF：人形機器人進入新階段，關注未來預期高增速指數(shù)-231205
| 上傳日期： |
2023/12/5 |
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| 1441KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
鄧虎 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示：
人形機器人遠期空間大，產(chǎn)業(yè)化拐點出現(xiàn)。當前工廠、商用、家庭存在大量機器替人需求，隨著技術發(fā)展和老齡化，需求將更為迫切，馬斯克稱每個人需要1-2臺機器人，工廠大量枯燥勞動將由機器人替代。人形機器人已經(jīng)經(jīng)歷了數(shù)十年的前期探索階段，產(chǎn)業(yè)迎來兩點變化：1）AI大模型快速迭代，通用AI使通用人形機器人成為可能；2）特斯拉大力投入機器人，巨頭引領行業(yè)趨勢；3）國內(nèi)政策大力支持，人形機器人新品原型機層出不窮。新能源汽車放量帶動格局重塑，公司優(yōu)勢顯著，乘風而起。
國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)（CNIRobot Industry Index，指數(shù)簡稱：機器人100，指數(shù)代碼：980022）由深圳證券信息有限公司于2015年2月25日正式發(fā)布。指數(shù)旨在反映滬深市場中機器人產(chǎn)業(yè)上市公司的證券價格變化情況，豐富指數(shù)化投資工具。
機器人100指數(shù)聚焦中小盤股，側(cè)重機械設備行業(yè)。截至2023年12月2日，機器人100成分股共100只，平均總市值為137.92億元，指數(shù)聚焦于中小盤股，均勻分布于50至300億元的區(qū)間中。機器人100指數(shù)成分股的行業(yè)分布較為廣泛，集中分布于機械設備行業(yè)，權重占比前三的行業(yè)是機械設備、計算機和電力設備，其占比分別為54.11%、20.05%、10.46%。
歷史業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，成立至今年化收益5.77%，今年年化收益率15.18%。從指數(shù)成立至今來看，國證機器人100指數(shù)的歷史表現(xiàn)相對已有ETF跟蹤的中證機器人指數(shù)更優(yōu)，兩只指數(shù)至2023年12月2日的累計收益分別為1.64和1.12，國證機器人100指數(shù)表現(xiàn)出更高的歷史投資表現(xiàn)。從風險收益指標定量來看，國證機器人100指數(shù)年化收益率達5.77%，夏普比例0.18，較中證機器人更優(yōu)。2023年至今，國證機器人100指數(shù)年化收益率15.18%，在今年的震蕩行情中取得較高的收益表現(xiàn)。
未來預測基本面表現(xiàn)持續(xù)高增長，關注新興賽道投資機會。2022年，國證機器人100指數(shù)每股收益為0.49元，歸母凈利潤為2.03億元（指數(shù)中值法）。預計2023年、2024年、2025年的每股收益分別達到0.69、1.08、1.46元，增速分別為40.82%、56.52%、35.19%。預計歸母凈利潤分別為2.63、3.95、5.27億元，增速達29.36%、50.24%、33.53%。機器人100指數(shù)未來盈利預期增速強勁，基本面增長穩(wěn)定。
風險提示：本報告對于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績與表現(xiàn)不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在定波動風險；本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
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