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方正證券-總量速評(píng)報(bào)告:3000點(diǎn)為何失守,是否會(huì)再創(chuàng)新低-231205
上傳日期:
2023/12/6
大?。?/td>
310KB
格式:
pdf 共4頁(yè)
來(lái)源:
方正證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
趙偉
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
大盤(pán)大幅下跌與多重外在因素的擾動(dòng)有關(guān),如剛剛改善了的中美關(guān)系再度面臨考驗(yàn),如美議員要求拜登政府制裁中國(guó)激光雷達(dá)企業(yè)等,此外近日美聯(lián)儲(chǔ)“鷹”聲嘹亮,打破了全球金融市場(chǎng)的寧?kù)o,美元反彈,外盤(pán)大幅回落,這在一定程度上影響了A股市場(chǎng)多頭信心,外在的不確定性加大了大盤(pán)再度跌破3000點(diǎn)動(dòng)力,周二市場(chǎng)出現(xiàn)了“泥沙俱下”的態(tài)勢(shì);另外,北京時(shí)間12月5日,穆迪評(píng)級(jí)公司宣布作出調(diào)降中國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)展望的決定,也在一定程度上影響了A股市場(chǎng)情緒,多項(xiàng)利空消息疊加,恐慌才是導(dǎo)致大盤(pán)回落的關(guān)鍵。
除受外在因素?cái)_動(dòng)外,內(nèi)在因素就是大市值藍(lán)籌股的低迷走勢(shì)拖累了大盤(pán)跌破3000點(diǎn),在經(jīng)過(guò)連續(xù)破位式下跌后,周二上證50再度跌幅為2.03%,跌幅仍高于其它寬基指數(shù),沒(méi)有起到其過(guò)往的護(hù)盤(pán)作用,上證50成分股全線悉數(shù)下跌,其中對(duì)大盤(pán)走勢(shì)產(chǎn)生影響的最大權(quán)重個(gè)股跌幅較深。
盡管周二中小市值股也出現(xiàn)了大幅回落走勢(shì),但自大盤(pán)2023點(diǎn)上漲以來(lái),以國(guó)證2000、中證1000為代表的中小市值股相對(duì)大盤(pán),相對(duì)于上證50、中證100及滬深300較為強(qiáng)勢(shì),在一定程度上維護(hù)著市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng),科技、醫(yī)藥持續(xù)為結(jié)構(gòu)行情的主線,市場(chǎng)強(qiáng)弱格局可謂由小市值到大市值,即北證50>國(guó)證2000>中證1000>中證500>滬深300>中證100>上證50,即便是周二市場(chǎng)大跌,中小市值股也出現(xiàn)回調(diào),但跌停板個(gè)股僅2家,漲幅超過(guò)10%漲停板之上的個(gè)股仍有139家。
即便是高科技成長(zhǎng)行業(yè)占優(yōu)的寬基指數(shù),其內(nèi)具有α屬性的大市值股走勢(shì)也不如具有β屬性的中小市值,如高科技成長(zhǎng)股占比較大的創(chuàng)業(yè)板及科創(chuàng)板就是如此,創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)走勢(shì)弱于創(chuàng)業(yè)板,創(chuàng)業(yè)板走勢(shì)弱于創(chuàng)業(yè)板綜,如科創(chuàng)板50走勢(shì)弱于科創(chuàng)100,即便是行業(yè)內(nèi)也是如此,行業(yè)龍頭股走勢(shì)弱于股價(jià)處在底部的題材股。
由此可以看出,大盤(pán)自2923點(diǎn)上漲以來(lái),市場(chǎng)正在形成大市值藍(lán)籌股走勢(shì)弱于中小市值題材股,行業(yè)龍頭弱于非行業(yè)龍頭,α屬性的弱于β屬性的,造成這種現(xiàn)象出現(xiàn)的內(nèi)在原因,既有風(fēng)險(xiǎn)偏好的問(wèn)題,也有市場(chǎng)流動(dòng)性的問(wèn)題,這些問(wèn)題既左右著A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)行情走勢(shì),也決定著市場(chǎng)風(fēng)口的變化。
風(fēng)險(xiǎn)提示:本報(bào)告基于技術(shù)分析和近期重要市場(chǎng)信息做出的綜合判斷,不構(gòu)成投資建議,市場(chǎng)可能發(fā)生異于預(yù)期的重大變化。
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