>> 德邦證券-新晨科技(300542)發(fā)布向特定對象發(fā)行A股股票定增預(yù)案，有望增強(qiáng)主營業(yè)務(wù)，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展-231207
| 上傳日期： |
2023/12/7 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
錢勁宇 |
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投資要點
事件：新晨科技于2023年12月2日發(fā)布向特定對象發(fā)行A股的股票預(yù)案，本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行對象不超過35名，發(fā)行數(shù)量不超過89,000,000股（含本數(shù)），募集資金總額預(yù)計不超過58,460.88萬元（含本數(shù)），用于新一代銀行數(shù)字化智能平臺項目、智能化機(jī)場起降安全管理系統(tǒng)研發(fā)升級項目、研發(fā)中心建設(shè)項目及補充流動資金。本次發(fā)行完成后，將使得原有股東持股比例略有下降，但不會導(dǎo)致股本結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，不會導(dǎo)致公司控股股東及實際控制人發(fā)生變化。
本次向特定對象發(fā)行股票，有利于公司適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，實現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略。公司是以金融行業(yè)為核心，覆蓋空管、政府機(jī)構(gòu)及大中型國有企事業(yè)單位等行業(yè)的專業(yè)信息化解決方案與服務(wù)的供應(yīng)商，提供軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成、專業(yè)技術(shù)服務(wù)等多層次的行業(yè)信息化服務(wù)。在金融IT領(lǐng)域，當(dāng)前在以IT架構(gòu)轉(zhuǎn)型與自主創(chuàng)新為主要驅(qū)動力的強(qiáng)勁推動下，國內(nèi)銀行業(yè)IT投入力度持續(xù)加大。根據(jù)賽迪顧問發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年國內(nèi)銀行業(yè)IT投入規(guī)模為2,319.08億元，同比增長21.65%；在“十四五”時期，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型將成為國內(nèi)銀行業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的主要路徑，預(yù)計至2026年國內(nèi)銀行業(yè)IT投入規(guī)模將達(dá)到5,047.25億元，2021-2026年均復(fù)合增長率約為16.83%。同時在空管領(lǐng)域，空管系統(tǒng)與新一代信息技術(shù)深度融合并加速實現(xiàn)自主可控。當(dāng)前，在軍、民航空域應(yīng)用需求不斷擴(kuò)大、空中交通運行態(tài)勢日益復(fù)雜的背景下，傳統(tǒng)的陸基、區(qū)域分立式、運行粗放的空管系統(tǒng)已難以滿足行業(yè)發(fā)展需要。將前沿信息技術(shù)與空管領(lǐng)域傳統(tǒng)技術(shù)和設(shè)備深度融合，打造高度數(shù)字化、智能化和智慧化的空管系統(tǒng)，已成為行業(yè)重要的發(fā)展方向。公司作為國內(nèi)少數(shù)同時為金融行業(yè)和空管行業(yè)提供專業(yè)化信息服務(wù)的供應(yīng)商之一，此次定增及募投項目有助于適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，實現(xiàn)公司競爭力提升。
本次定增有助于公司鞏固現(xiàn)有競爭優(yōu)勢，進(jìn)一步提升公司的競爭力和行業(yè)地位，提高持續(xù)盈利能力，保證公司的可持續(xù)發(fā)展。本次向特定對象發(fā)行募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費用后，公司將用于新一代銀行數(shù)字化智能平臺項目、智能化機(jī)場起降安全管理系統(tǒng)研發(fā)升級項目、研發(fā)中心建設(shè)項目及補充流動資金。新一代銀行數(shù)字化智能平臺項目助推銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型變革，促進(jìn)銀行業(yè)降本增效和服務(wù)能力提升，服務(wù)于公司發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)一步提升核心競爭力。智能化機(jī)場起降安全管理系統(tǒng)研發(fā)升級項目高度契合“四強(qiáng)空管”政策導(dǎo)向，可深化公司在空管信息化領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，提升核心競爭力和市場影響力。研發(fā)中心建設(shè)項目順應(yīng)金融業(yè)“數(shù)智化”大趨勢，是公司重要戰(zhàn)略布局的需要，可提升自主創(chuàng)新能力，實現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展。
投資建議：公司已在武漢、天津、成都、西安、長沙、合肥和沈陽成立了人才基地，做為公司的整體技術(shù)資源池，以緩解公司人力成本不斷攀升的壓力，軟件開發(fā)業(yè)務(wù)和專業(yè)技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)的毛利率從明年開始有望逐步復(fù)蘇，明后年有望實現(xiàn)利潤率的修復(fù)和較快增長。維持公司“增持”評級。
風(fēng)險提示：行業(yè)競爭加??；軍工和公安等非金融行業(yè)拓展不及預(yù)期；新技術(shù)應(yīng)用進(jìn)度不及預(yù)期。
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