久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：2023年12月4日，公司以公開掛牌方式轉(zhuǎn)讓所持沈陽晨光弗泰波紋管有限公司（以下簡(jiǎn)稱晨光弗泰）65%股權(quán)。經(jīng)過兩輪掛牌和競(jìng)拍，最終成交價(jià)格為2539.2萬元。
　　公司掛牌轉(zhuǎn)讓晨光弗泰股權(quán)，提升資源配置效率。公司于2023年12月4日掛牌轉(zhuǎn)讓沈陽晨光弗泰65%的股權(quán)，該控股子公司2021年虧損1370.85萬元，2022年虧損1054.30萬元，公司此番處置主要系為提高上市公司經(jīng)營質(zhì)量，加大內(nèi)部資源整合力度，提升資源配置效率，有望持續(xù)提升盈利能力。
　　項(xiàng)目產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化影響利潤實(shí)現(xiàn)，單季度毛利率有所提升。2023年前三季度，公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.05億元，同比下降6.07%；共實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.19億元，同比下降57.67%，主要因項(xiàng)目產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化影響利潤實(shí)現(xiàn)。利潤率方面，2023年前三季度，公司毛利率為15.59%，同比上升0.54pp，凈利率為1.02%，同比下降0.91pp；單季度看，2023Q3毛利率為16.73%，同比上升3.07pp，環(huán)比上升3.75pp，凈利率為0.83%，同比下降1.52pp，環(huán)比下降2.06pp。期間費(fèi)率方面，2023年前三季度，公司銷售/管理/研發(fā)/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為3.54%/5.25%/4.71%/0.42%，分別同比變化+0.54pp/+0.69pp/-0.26pp/-0.33pp，單季度看，2023Q3，銷售/管理/研發(fā)/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為3.98%/5.52%/5.08%/0.75%，分別同比變化+1.43pp/+2.84pp/+1.69pp/+0.56pp，期間費(fèi)率有所提升。
　　公司科技創(chuàng)新取得階段性進(jìn)展，民用產(chǎn)業(yè)積極突破。根據(jù)公司中報(bào)，公司聚焦主責(zé)主業(yè)，推進(jìn)89個(gè)在研技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目實(shí)施，部分技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目取得階段性進(jìn)展和成果。智能制造領(lǐng)域，某數(shù)字化柔性裝配生產(chǎn)線關(guān)鍵技術(shù)研究項(xiàng)目完成研制；核工裝備領(lǐng)域，華龍一號(hào)堆型廢樹脂處理關(guān)鍵技術(shù)研究項(xiàng)目完成工藝性能試驗(yàn)。面向國家重大戰(zhàn)略需求，積極開展項(xiàng)目策劃和申報(bào)，組織完成“葉企孫”科學(xué)基金2024項(xiàng)目指南需求“短時(shí)大面積高熱載荷的力熱-電耦合熔化冷卻機(jī)理研究”等2個(gè)項(xiàng)目申報(bào)；“熱核聚變用杜瓦膨脹節(jié)成套系統(tǒng)”完成江蘇省首臺(tái)（套）重大裝備認(rèn)定申報(bào)。公司民用產(chǎn)業(yè)積極突破，2023年上半年，公司民用產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.70億元，同比增長12.56%；依托集團(tuán)公司與國家管網(wǎng)集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議有利契機(jī)，成功簽約國家管網(wǎng)集團(tuán)非標(biāo)設(shè)備2.15億元。
　　投資建議：我們維持之前對(duì)應(yīng)公司的盈利預(yù)測(cè)，2023/2024/2025年收入預(yù)測(cè)分別為39.58/54.08/68.36億元，歸母凈利潤分別為0.84/1.61/2.47億元，對(duì)應(yīng)PE分別為75/39/26倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示事件：核工裝備訂單不及預(yù)期；軍品訂單不及預(yù)期；民品業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期。