>> 浙商證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(第48周)：動力電池龍頭海外份額提升，海風(fēng)招標(biāo)起量行業(yè)景氣明確-231209
| 上傳日期： |
2023/12/10 |
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| 2536KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
張雷,黃華棟,陳明雨 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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投資要點
新能源汽車
(1)本周觀點：動力電池行業(yè)集中度提升，龍頭企業(yè)海外份額迅速擴大。競爭格局方面，23年1-10月動力電池全球CR3/CR5/CR8分別為66.5%/78.4%/90.1%，同比變化+4.1/+2.2/+2.5個百分點，一線集中度持續(xù)上升。23年1-10月，海外動力電池市場出貨量達254.5GWh，同比增長52.8%，高于國內(nèi)37.3%的增速水平。寧德時代、比亞迪、孚能科技、遠景動力四家中國企業(yè)躋身海外市場前十。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：本周六氟價格7.85萬元/噸(-4.3%)，鐵鋰電解液價格2.23萬元/噸(持平)，三元電解液價格2.90萬元/噸(-3.3%)，鐵鋰正極動力價格4.93萬元/噸(-5.3%)，鐵鋰電芯價格0.45元/wh(-2.2%)，三元電芯價格0.52元/wh(-1.9%)。
光伏
(1)本周觀點：國務(wù)院提出大力發(fā)展新能源和清潔能源，新能源裝機成長空間廣闊。國務(wù)院印發(fā)《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃》，提出要大力發(fā)展新能源和清潔能源。到2025年，非化石能源消費比重達20%左右，電能占終端能源消費比重達30%左右。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：本周主產(chǎn)業(yè)鏈價格：硅料（65元/kg，環(huán)比持平）、182硅片（2.20元/片，環(huán)比下降4.35%）、182P型電池片（0.40元/W，環(huán)比下降4.76%）、182單晶組件（1.00元/W，環(huán)比下降0.99%）。
風(fēng)電
本周觀點：海南海上風(fēng)電開工，海風(fēng)招標(biāo)起量行業(yè)景氣明確。12月5日，華能臨高海上風(fēng)電場開工；大唐海南儋州120萬千瓦海上風(fēng)電項目環(huán)評已經(jīng)通過，預(yù)計12月20日左右可舉行開工儀式。此外，11月海上風(fēng)電招標(biāo)顯著放量，平潭A區(qū)海上風(fēng)電場450MW、金山海上風(fēng)電場一期項目306MW、華潤連江外海海上風(fēng)電場700MW、華能瑞安1號海上風(fēng)電300MW均啟動風(fēng)電機組招標(biāo)，累計招標(biāo)容量達1.76GW；海上風(fēng)電招標(biāo)景氣回升顯著。
電力與儲能
(1)電力本周觀點：國家電網(wǎng)2023年第二批次電能表和用電信息采集項目開標(biāo)。12月7日，國家電網(wǎng)2023年第二批次電能表和用電信息采集項目中標(biāo)候選人公示。本批次最終總中標(biāo)金額142.7億元，同比增長40.31%；今年兩個批次合計中標(biāo)金額達到232.9億元。從結(jié)果來看，市場集中度有所下降：中標(biāo)企業(yè)83家，環(huán)比增加4家；中標(biāo)金額超過3%的4家，環(huán)比減少4家。
(2)儲能本周觀點：廣東發(fā)布2023新型儲能重大應(yīng)用場景機會清單，國務(wù)院推進銷售電價改革。廣東本次發(fā)布的清單包含30個項目，預(yù)計總投資額248.4億元，總投資額過億元的項目達23個，預(yù)計總裝機容量達到2.14GW/3.82GWh，其中百兆瓦級新型儲能項目達13個。此外，國務(wù)院提出，推進銷售電價改革，強化價格政策與產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策的協(xié)同，綜合考慮能耗、環(huán)保績效水平，完善高耗能行業(yè)階梯電價制度。
氫能
本周觀點：國資委提出構(gòu)建以五城示范群為基礎(chǔ)的氫能高速網(wǎng)絡(luò)，豐田發(fā)布新款Mirai氫燃料電池汽車。國資委在中國燃料電池汽車大會發(fā)布《共建中國氫能高速行動倡議》，旨在構(gòu)建以五城示范群為基礎(chǔ)的氫能高速網(wǎng)絡(luò)，加強燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展。此外，豐田發(fā)布Mirai氫燃料電池汽車年度改款車型，主要在配置上進行優(yōu)化，新增駕駛輔助功能，續(xù)航里程在WTLC工況下可達850公里。
行情回顧
本周申萬電力設(shè)備行業(yè)下跌2.40%，位列31個申萬一級行業(yè)的第15位，同期滬深300、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌2.40%、1.77%。細分板塊來看，光伏、電池、電網(wǎng)設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、電機、其他電源設(shè)備板塊分別下跌3.20%、下跌1.31%、下跌2.63%、下跌4.36%、下跌2.57%、下跌3.19%。
風(fēng)險提示
原材料價格波動風(fēng)險；供應(yīng)鏈供給瓶頸；海外政策變化的風(fēng)險。
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