>> 國信證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)周報：Gemini、Meta等多模態(tài)AIGC加速，數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表路徑明晰-231210
| 上傳日期： |
2023/12/11 |
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| 521KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
張衡,陳瑤蓉 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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核心觀點
傳媒板塊本周表現(xiàn)：行業(yè)上漲1.67%，跑贏滬深300，跑贏創(chuàng)業(yè)板指。本周（12.4-12.10）傳媒行業(yè)上漲1.67%，跑贏滬深300（-2.40%），跑贏創(chuàng)業(yè)板指（-1.77%）。其中漲幅靠前的分別為龍版?zhèn)髅?、文投控股、因賽集團(tuán)、掌趣科技等，跌幅靠前的分別為果麥文化、?？垂煞?、聯(lián)建光電、百納千成等。橫向比較來看，本周傳媒板塊在所有板塊中漲跌幅排名第1位。
重點關(guān)注：谷歌發(fā)布Gemini可以輸入視頻，數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表路徑明晰。1）12月6日，谷歌宣布發(fā)布Gemini 1.0，可以處理視頻、音頻和文本等不同內(nèi)容形式的信息，在30個學(xué)術(shù)基準(zhǔn)測試上超過GPT4。2）12月7日，Meta推出了一款全新、獨立的AI圖像生成器——Imagine with Meta，可根據(jù)用戶的文本提示創(chuàng)建高分辨率圖像，目前對美國用戶免費使用。3）12月9日，上海數(shù)據(jù)交易所組織編寫的《數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表及估值實踐與操作指南》發(fā)布，在數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表實操層面給出了一套規(guī)范化的流程指引。
本周重要數(shù)據(jù)跟蹤：2023年7至11月全球手游市場收入同比增長2.2%。1）本周（12月2日-12月8日）電影票房5.67億元，環(huán)比減少4.38%。票房前三名分別為《涉過憤怒的?！?、《再見，李可樂》和《熱搜》；2）綜藝節(jié)目方面，《花兒與少年絲路季第五季》、《快樂老友記》和《王牌對王牌第八季》排名居前。整體來看，排名前十的綜藝中，芒果TV占5席，處領(lǐng)先地位；3）游戲方面，根據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù)，2023年7月至11月全球手游市場收入為317億美元，同比增長2.2%。11月共37個中國廠商入圍全球手游發(fā)行商收入榜TOP100，合計吸金18.7億美元，占本期全球TOP100手游發(fā)行商收入38.3%，其中前三名分別為騰訊、網(wǎng)易和米哈游。從國內(nèi)來看，11月中國App Store手游收入排行榜前三名分別為騰訊《王者榮耀》、《和平精英》和網(wǎng)易《逆水寒》。
投資建議：持續(xù)看好AIGC/短劇/互動游戲/VRARXR催化下的版塊超跌向上機(jī)遇。1）本周谷歌發(fā)布AI大模型Gemini 1.0、Meta推出AI圖像生成器；AIGC方面催化不斷，關(guān)注應(yīng)用端向上機(jī)會（昆侖萬維、浙數(shù)文化、奧飛娛樂、視覺中國、華策影視、湯姆貓、中國科傳、掌趣科技等標(biāo)的）；短劇短期監(jiān)管趨嚴(yán)，但景氣度與熱度提升趨勢提升（紫天科技、華策影視、掌閱科技等）；《數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表及估值實踐與操作指南》發(fā)布，關(guān)注前期超跌的AIGC、VR、數(shù)據(jù)要素等主題超跌反彈機(jī)會；2）主題投資帶動板塊估值整體修復(fù)，基本面維度關(guān)注可以關(guān)注景氣度較好且超跌的游戲（推薦愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)、姚記科技等標(biāo)的）、媒體（分眾傳媒、芒果超媒）、IP潮玩（泡泡瑪特、閱文集團(tuán)等）、出版板塊；3）同時建議關(guān)注VR/AR/MR、腦機(jī)接口等新交互形態(tài)機(jī)會（具體標(biāo)的參見正文投資建議部分）。
風(fēng)險提示：監(jiān)管政策風(fēng)險；業(yè)績風(fēng)險；商譽及資產(chǎn)減值風(fēng)險等。
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