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周觀點(diǎn)：
　　先立后破，財(cái)政政策發(fā)力，工程機(jī)械有望受益。12月8日，中共中央政治局召開定調(diào)2024年：先立后破，加大宏觀調(diào)控力度。2024年以財(cái)政擴(kuò)張、貨幣寬松、優(yōu)化房地產(chǎn)調(diào)控、活躍資本市場(chǎng)等為代表的政策力度有望加碼，基建、房地產(chǎn)作為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的著力抓手，有望拉開新一輪財(cái)政擴(kuò)大內(nèi)需。2023年10月中央已經(jīng)增發(fā)萬億國(guó)債，用于災(zāi)后重建、防災(zāi)建設(shè)等。后續(xù)，政策支持力度有望進(jìn)一步加大，工程機(jī)械板塊有望受益。建議關(guān)注：徐工機(jī)械（000425.SZ）、杭叉集團(tuán)（603298.SH）。
　　全球首座第四代核電站投入商用，我國(guó)核電發(fā)展步入常態(tài)化。核電作為一種穩(wěn)定高效的能源，是我國(guó)“十四五”期間重點(diǎn)發(fā)展的能源品種。2023年4月中國(guó)核能行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)核能發(fā)展報(bào)告2023》預(yù)計(jì)2030年前我國(guó)在運(yùn)核電裝機(jī)規(guī)模有望成為世界第一，2035年我國(guó)核能發(fā)電總量在總發(fā)電量的占比將達(dá)到10%，相比2022年翻倍。2022年全年共10臺(tái)核電新機(jī)組獲得核準(zhǔn)，創(chuàng)2009年以來新高。2023年7月，國(guó)務(wù)院新核準(zhǔn)山東石島灣、福建寧德、遼寧徐大堡三個(gè)核電項(xiàng)目、共六臺(tái)核電機(jī)組，涉及投資規(guī)模接近1200億元?！笆奈濉逼陂g，我國(guó)將保持每年6-8臺(tái)核電機(jī)組的核準(zhǔn)開工節(jié)奏。按照單臺(tái)核電機(jī)組投資200億元，設(shè)備投資占比50%計(jì)算，核電市場(chǎng)空間每年或達(dá)600-800億元。建議關(guān)注核電相關(guān)企業(yè)，推薦蘭石重裝（603169.SH）
　　先進(jìn)制程半導(dǎo)體出口管制，刺激國(guó)產(chǎn)設(shè)備替代進(jìn)程加速。2023年10月美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局發(fā)布的《先進(jìn)計(jì)算芯片更新規(guī)則》及《半導(dǎo)體制造物項(xiàng)更新規(guī)則》在1007規(guī)則的基礎(chǔ)上全面升級(jí)了對(duì)華半導(dǎo)體行業(yè)的出口管制規(guī)則。日本、臺(tái)積電受美國(guó)影響，對(duì)先進(jìn)制程半導(dǎo)體的出口管制趨嚴(yán)。我們認(rèn)為，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主可控已成為全民共識(shí)，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品在此背景下有望加速驗(yàn)證，替代進(jìn)程有望加快，可以關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)零部件公司投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注：快克智能（603203.SH）。
　　人形機(jī)器人量產(chǎn)前夕，板塊回調(diào)創(chuàng)造投資機(jī)會(huì)。2023年以來，伴隨AI井噴式發(fā)展以及特斯拉Optimus的持續(xù)迭代，人形機(jī)器人發(fā)展進(jìn)程明顯加快，已達(dá)量產(chǎn)前夜。上周（2023.12.04-12.10）受大盤回調(diào)影響，人形機(jī)器人板塊出現(xiàn)一定程度回調(diào)，為布局創(chuàng)造機(jī)會(huì)。建議關(guān)注：三花智控（002050.SZ）、五洲新春（603667.SH）、綠的諧波（688017.SH）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度不及預(yù)期，固定資產(chǎn)投資不及預(yù)期，原材料價(jià)格大幅上漲形成的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)器人發(fā)展進(jìn)程不及預(yù)期，相關(guān)公司經(jīng)營(yíng)不善對(duì)行業(yè)產(chǎn)生不利影響等。