>> 華創(chuàng)證券-機械行業(yè)周報：第一代Vision Pro發(fā)售在即，關(guān)注MR機械設(shè)備及加工環(huán)節(jié)-231210
| 上傳日期： |
2023/12/11 |
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| 2227KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
范益民,丁祎,胡明柱 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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第一代Vision Pro發(fā)售在即，第二代已開始準(zhǔn)備生產(chǎn)計劃。據(jù)《科創(chuàng)板日報》報道，蘋果公司將在今年12月正式量產(chǎn)第一代Vision Pro，首批備貨40萬臺左右，2024年的銷量目標(biāo)100萬臺，第三年達到1000萬臺；蘋果Vision Pro中國內(nèi)地供應(yīng)鏈比例已經(jīng)大幅度提高至60%左右。第二代Vision Pro將于2024年二季度開始打樣，最快有望于2025年下半年問世，還或?qū)⑼瞥銎絻r版設(shè)備。
Vision Pro有望開啟3C新周期，遠期市場空間可期。Vision Pro有望開啟消費電子新周期。擴展現(xiàn)實技術(shù)（Extended Reality，XR）泛指通過計算機制作、顯示與交互技術(shù)等軟硬件條件，所創(chuàng)作的一個真實與虛擬結(jié)合、可人機交互的環(huán)境，包括VR、AR及MR，將帶來全新的用戶體驗和解決方案，在多個領(lǐng)域有廣泛的應(yīng)用潛力，發(fā)展前景非常廣闊。Vision Pro作為蘋果在XR領(lǐng)域中的重磅產(chǎn)品，或是消費電子發(fā)展歷程上的重要里程碑，XR產(chǎn)品迭代或催生機械相關(guān)投資機會。
XR產(chǎn)業(yè)鏈：主要分為硬件、軟件、內(nèi)容、應(yīng)用領(lǐng)域幾大塊，其中硬件環(huán)節(jié)涉及相關(guān)機械加工、檢測、機械模組及設(shè)備等。
檢測設(shè)備：XR眼鏡的檢測內(nèi)容包括成像畸變、成像清晰度、屏幕缺陷、屏幕亮度差異、對比度、瞳孔游移、鏡片焦距、鬼影檢測等；建議關(guān)注杰普特（獨家為A客戶提供鏡片環(huán)節(jié)的成像畸變檢測等）、榮旗科技、智立方、華興源創(chuàng)等。
3D打?。?D打印相對于傳統(tǒng)的“車銑刨磨”切削加工技術(shù)，具有定制化、個性化、材料利用率高、可生產(chǎn)復(fù)雜構(gòu)件等優(yōu)勢，已經(jīng)成為傳統(tǒng)制造的重要補充。
近期消費電子廠商開始導(dǎo)入3D打印技術(shù)，3D打印在XR加工中或具有潛在應(yīng)用價值，建議關(guān)注華曙高科、鉑力特等。
機床刀具：切削技術(shù)和刀具是裝備制造業(yè)的基礎(chǔ)工藝和裝備，涵蓋了機械加工的各個領(lǐng)域乃至各行各業(yè)；關(guān)注已進入或者正在進入蘋果代工廠的國產(chǎn)機床刀具廠商在MR中的應(yīng)用進展，比如華銳精密、鼎泰高科、歐科億、沃爾德、創(chuàng)世紀(jì)等。
激光加工設(shè)備：激光切割、激光焊接、激光打標(biāo)是激光的重要應(yīng)用領(lǐng)域，建議關(guān)注大族激光等激光廠商在XR領(lǐng)域的布局進展。
機械零部件：建議關(guān)注兆威機電（磁感應(yīng)系統(tǒng)、瞳距調(diào)節(jié)驅(qū)動系統(tǒng)、頭部自動松緊裝置、智能眼鏡隱藏式微型揚聲器等）。
投資建議：建議關(guān)注工控行業(yè)匯川技術(shù)、信捷電氣、英威騰、偉創(chuàng)電氣等；機器人行業(yè)鳴志電器、埃斯頓、柯力傳感、綠的諧波等；機床行業(yè)海天精工、紐威數(shù)控、華中數(shù)控、奧普光電、創(chuàng)世紀(jì)等；刀具行業(yè)歐科億、華銳精密、鼎泰高科等；檢測行業(yè)譜尼測試、蘇試試驗、信測標(biāo)準(zhǔn)等；工程機械行業(yè)三一重工、徐工機械、恒立液壓等；激光行業(yè)銳科激光、英諾激光、華曙高科等；物流裝備行業(yè)法蘭泰克、蘭劍智能、杭叉集團、安徽合力等；工業(yè)氣體杭氧股份。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟景氣度不及預(yù)期；國內(nèi)固定資產(chǎn)投資不及預(yù)期；重點行業(yè)政策實施不及預(yù)期；公司推進相關(guān)事項存在不確定。
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