>> 山西證券-通信行業(yè)周跟蹤：谷歌發(fā)布Gemini與TPU v5p，OCS全光架構(gòu)重塑互聯(lián)-231211
| 上傳日期： |
2023/12/11 |
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| 758KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
高宇洋 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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投資要點
市場整體：本周（2023.12.04-2023.12.10）市場整體下跌，申萬通信指數(shù)漲0.82%，科創(chuàng)板指數(shù)漲0.08%，深圳成指跌1.71%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌1.77%，上證綜指跌2.05%，滬深300跌2.40%。細(xì)分板塊中，周漲幅最高的前三板塊為光模塊（+15.4%）、IDC（+9.3%）、云計算（+4.6%）。從個股情況看，中際旭創(chuàng)、博創(chuàng)科技、源杰科技、寶信軟件、新易盛漲幅領(lǐng)先，漲幅分別為+17.50%、+15.09%、+11.77%、+8.86%、+8.77%。永貴電器、海格通信、震有科技、拓邦股份、英維克跌幅居前，跌幅分別為-12.75%、-6.45%、-5.13%、-4.96%、-4.18%。
行業(yè)動向：谷歌發(fā)布Gemini與TPU v5p，OCS全光架構(gòu)重塑互聯(lián)
事件：
谷歌宣布推出其規(guī)模最大、功能最強大的新大型語言模型Gemini，同時宣布了增強版Tensor Processing Unit（TPU）芯片，最新型號為TPU v5p，是谷歌迄今為止功能最強大、可擴展性最強和最靈活的AI加速器芯片。
事件解讀：
1）據(jù)谷歌介紹，Gemini是第一個在MMLU測試中超過人類專家的模型，并將是首個直接在手機上運行的大模型，被應(yīng)用于谷歌Pixel 8 Pro智能手機和聊天機器人Bard。Gemini將包括一套三種不同規(guī)模的模型，其中，Gemini Ultra被定位為GPT-4的競爭對手，Gemini Pro的性能優(yōu)于GPT-3.5，Gemini Nano則用于特定任務(wù)和移動設(shè)備。展望未來，Gemini可通過youtube、google search、地圖、日歷等應(yīng)用套裝直接導(dǎo)入應(yīng)用端，AI應(yīng)用端落地速度大幅加快。
2)硬件層面，Gemini采用谷歌TPU v5e及v4訓(xùn)練。TPU是谷歌為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)計的自研芯片，谷歌于2016年起開始推出第一代TPU，目前已經(jīng)在YouTube、Gmail、Google Maps、Google Play和Android等產(chǎn)品服務(wù)中使用，本次發(fā)布的最新版本TPU v5p在各項性能方面均有顯著提升：1.算力角度來看，TPU v5p具有兩倍算力浮點運算能力：TPU v5p在bfloat16精度下可以實現(xiàn)459 tFLOPS（v4275 tFLOPS），在Int8精度下可以實現(xiàn)918 tFLOPS(v4394 tFLOPS)；2.此外，TPU v5p相比v4p具有三倍的高內(nèi)存帶寬提升（95GBvs 32GB），2.25倍內(nèi)存帶寬（2765 GB/s vs 1228 GB/s）和2倍芯片間互聯(lián)帶寬（4800 Gbps vs 2400 Gbps）；3.從模型訓(xùn)練結(jié)果來看，在BF16精度下TPUv5p訓(xùn)練1750億參數(shù)的GPT3速度為TPU v4的1.9倍,int8精度下可以達(dá)到2.8倍；4.運行費用方面，以訓(xùn)練1750億參數(shù)的GPT-3為例，每個TPU v5p加速器的運行費用為每小時4.20美元，略高于TPU v4（3.22美元）和TPU v5e（1.20美元）。
3）組網(wǎng)方面，谷歌采用OCS全光網(wǎng)絡(luò)方案。1.相比普通交換機，OCS交換機采用全光形式，去掉電光轉(zhuǎn)換和光電轉(zhuǎn)換過程，因此需要增加很多光學(xué)器件，OCS光交換系統(tǒng)主要組成部件有MEMS振鏡，850nm光源，攝像頭模組，2D透鏡陣列，環(huán)形器（光模塊側(cè)，減少光纖用），波分光模塊，濾波片；2.此外，OCS交換機使用全光網(wǎng)絡(luò)方案，由于OCS集群有一定損耗，因此需要價值量較高的高功率光模塊，且全光交換催化光通信速率提升，傳統(tǒng)光模塊迭代周期性減弱，1.6T或提前上量。
4）投資角度來看，谷歌自研的TPU芯片和光電路交換（OCS）所形成網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)閉環(huán)，對openai與英偉達(dá)形成有力競爭，催化光通信產(chǎn)業(yè)鏈速率迭代和量價齊升。1.谷歌TPU價格較低，未來訓(xùn)練及推理成本較低且組網(wǎng)更加密集，有望拉升產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)器件需求，如MEMS光開關(guān)、環(huán)形器、波分復(fù)用器件等；2.光通信迎催化，800G/1.6T與光模塊需求或隨TPU與OCS系統(tǒng)應(yīng)用迎來超預(yù)期，龍頭優(yōu)勢更加凸顯。
建議關(guān)注：1）光通信：中際旭創(chuàng)、新易盛、源杰科技；2）光學(xué)元器件：天孚通信、光迅科技、博創(chuàng)科技、太辰光、騰景科技。
風(fēng)險提示：
下游需求不及預(yù)期，技術(shù)突破不及預(yù)期，產(chǎn)能瓶頸，外部制裁升級。
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