>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-231211
| 上傳日期： |
2023/12/12 |
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來(lái)源： |
華創(chuàng)證券 |
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作者： |
周冠南 |
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市場(chǎng)概況：今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)上漲，估值環(huán)比壓縮
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.17%、上證綜指環(huán)比上漲0.74%、深證成指環(huán)比上漲0.82%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲1.25%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.48%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.20%。
市場(chǎng)風(fēng)格：中盤成長(zhǎng)相對(duì)占優(yōu)。小盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.39%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.53%、中盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.73%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.79%、小盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲1.03%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲1.06%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒升溫。轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為466.36億元，環(huán)比減少3.85%；萬(wàn)得全A總成交額為9226.97億元，環(huán)比減少5.45%；滬深兩市主力凈流出121.35億元，北向資金凈流出32.59億元；十年國(guó)債收益率環(huán)比降低1.96bp至2.64%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格：轉(zhuǎn)債中樞提升，高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為113.63元，環(huán)比昨日上升0.16%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為145.05元，環(huán)比下降0.37%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為106.36元，環(huán)比下降0.05%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為118.89元，環(huán)比下降0.15%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看，130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比21.51%，較昨日環(huán)比上升1.14pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比29.96%，較昨日下降0.86pct；收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有10只。價(jià)格中位數(shù)為118.03元，環(huán)比昨日上升0.11%。
轉(zhuǎn)債估值：估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為24.10%，環(huán)比昨日下降0.13pct；整體加權(quán)平價(jià)為80.14元，環(huán)比昨日上升0.93%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為8.82%，環(huán)比下降0.68pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為76.71%，環(huán)比下降0.48pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為24.25%，環(huán)比下降0.44pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)普漲，共計(jì)26個(gè)行業(yè)上漲。A股市場(chǎng)中，漲幅前三位行業(yè)為傳媒（+2.97%）、煤炭（+2.48%）、計(jì)算機(jī)（+1.87%）；跌幅前三位行業(yè)為食品飲料（-0.90%）、房地產(chǎn)（-0.55%）、有色金屬（-0.51%）。
轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)24個(gè)行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為農(nóng)林牧漁（+0.89%）、汽車（+0.83%）、非銀金融（+0.73%）；跌幅前三位行業(yè)為通信（-0.29%）、商貿(mào)零售（-0.14%）、有色金屬（-0.11%）。
(1)收盤價(jià)：大周期環(huán)比+0.18%、制造環(huán)比+0.46%、科技環(huán)比+0.29%、大消費(fèi)環(huán)比+0.29%、大金融環(huán)比+0.39%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率：大周期環(huán)比-0.75pct、制造環(huán)比-1.2pct、科技環(huán)比-1.6pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.81pct、大金融環(huán)比-2.0pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值：大周期環(huán)比+0.76%、制造環(huán)比+1.44%、科技環(huán)比+1.22%、大消費(fèi)環(huán)比+0.87%、大金融環(huán)比+2.16%。
(4)純債溢價(jià)率：大周期環(huán)比+0.18pct、制造環(huán)比+0.57pct、科技環(huán)比+0.31pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.38pct、大金融環(huán)比+0.45pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示：正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
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