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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231212
上傳日期:   2023/12/13 大?。?/td>   1430KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債過半行業(yè)上漲,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.02%、上證綜指環(huán)比上漲0.40%、深證成指環(huán)比下降0.08%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.62%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.54%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.06%。
  市場風(fēng)格:大盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.26%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.90%、中盤成長環(huán)比下降0.34%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.35%、小盤成長環(huán)比下降0.20%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.28%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場成交額為425.31億元,環(huán)比減少8.80%;萬得全A總成交額為7980.41億元,環(huán)比減少13.51%;滬深兩市主力凈流出135.24億元,北向資金凈流出50.24億元;十年國債收益率環(huán)比降低0.65bp至2.64%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為113.62元,環(huán)比昨日基本持平。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為144.73元,環(huán)比下降0.31%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為106.33元,環(huán)比下降0.02%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為118.22元,環(huán)比下降0.59%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比21.14%,較昨日環(huán)比下降0.37pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比25.00%,較昨日上升0.74pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有9只。價(jià)格中位數(shù)為118.29元,環(huán)比昨日上升0.22%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為24.29%,環(huán)比昨日上升0.19pct;整體加權(quán)平價(jià)為80.23元,環(huán)比昨日上升0.12%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為8.49%,環(huán)比下降0.33pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為78.02%,環(huán)比上升1.31pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為24.85%,環(huán)比上升0.60pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半,共計(jì)22個(gè)行業(yè)上漲。A股市場中,漲幅前三位行業(yè)為房地產(chǎn)(+3.09%)、社會(huì)服務(wù)(+1.62%)、建筑材料(+1.46%);跌幅前三位行業(yè)為電力設(shè)備(-0.62%)、鋼鐵(-0.59%)、美容護(hù)理(-0.48%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計(jì)16個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為國防軍工(+0.38%)、建筑裝飾(+0.35%)、紡織服飾(+0.32%);跌幅前三位行業(yè)為計(jì)算機(jī)(-1.11%)、交通運(yùn)輸(-0.37%)、食品飲料(-0.36%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比-0.07%、制造環(huán)比+0.05%、科技環(huán)比-0.10%、大消費(fèi)環(huán)比+0.05%、大金融環(huán)比+0.19%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.37pct、制造環(huán)比-0.14pct、科技環(huán)比-0.3pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.3pct、大金融環(huán)比-0.28pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.14%、制造環(huán)比+0.18%、科技環(huán)比+0.23%、大消費(fèi)環(huán)比+0.26%、大金融環(huán)比+0.39%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.12pct、制造環(huán)比+0.0064pct、科技環(huán)比-0.39pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.025pct、大金融環(huán)比+0.19pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動(dòng)等
 
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