>> 銀河期貨-貴金屬衍生品日報-231213
| 上傳日期： |
2023/12/13 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
陳婧 |
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行情回顧及分析
【市場回顧】
1、貴金屬市場:市場聚焦明天凌晨的美聯(lián)儲議息會議，預(yù)計美聯(lián)儲將以偏鷹的措辭對市場進行預(yù)期管理，貴金屬市場整體承壓：倫敦金小跌，當(dāng)前交投于1980附近，倫敦銀則在22.7附近波動。受外盤驅(qū)動，滬金主力合約最終收跌0.1%，報469.02元，滬銀主力合約收跌0.29%，報5827元。
2、美元指數(shù)：美元指數(shù)多頭日間試探104一線，當(dāng)前交投于103.9附近。
3、美債：10年美債收益率日間窄幅波動，當(dāng)前交投于4.19%附近。
4、人民幣匯率：由于美元指數(shù)反彈，人民幣匯率小幅下跌，當(dāng)前交投于7.185附近；今日中間價上調(diào)48bps，報7.1126元，凸顯監(jiān)管繼續(xù)穩(wěn)定市場預(yù)期的意圖。
【重要資訊】
1、美國宏觀：美國11月未季調(diào)CPI年率同比增長如期放緩至3.1%，環(huán)比增速意外加快至0.1%；核心CPI同比增速為4%，與10月持平，環(huán)比加快增長至0.3%，均符合預(yù)期。從分項看，能源價格持續(xù)下跌是通脹回落的重要因素，但服務(wù)通脹韌性猶存，顯示抗通脹的過程仍存在波折。這份通脹數(shù)據(jù)支撐美聯(lián)儲繼續(xù)暫停加息，但不支持很快降息。
2、CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲12月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為98.4%，到明年2月維持利率不變的概率為94.4%，到明年5月降息的概率為49%。
【交易策略】
1、單邊：貴金屬研發(fā)報告
近期非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)指向美國勞動力市場仍具有韌性，核心CPI環(huán)比的增加也顯示抗通脹還存在波折，美聯(lián)儲有在未來數(shù)個月保持目標(biāo)利率在當(dāng)前高位的可能，即將到來的議息會議中美聯(lián)儲也可能繼續(xù)以偏鷹的措辭對市場進行預(yù)期管理，所以在通脹回到2%的目標(biāo)前，市場“搶跑”定價降息仍將不斷進行修正，在這種情況下，貴金屬或?qū)⒗^續(xù)回調(diào)。當(dāng)前倫敦金在1980附近的支撐拉鋸，如果失守，則進一步看向1952；倫敦銀在22.7附近的支撐拉鋸，如果失守，則進一步看向22.3；滬金在外盤的驅(qū)動下，壓力也偏大，進一步依次看向468、466；滬銀進一步看向5800。（以上觀點僅供參考，不作為入市依據(jù)）
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