>> 華泰期貨-股指期貨日報：美聯(lián)儲轉鴿，股指收漲-231214
| 上傳日期： |
2023/12/14 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰 |
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策略摘要
隔夜美聯(lián)儲議息會議釋放鴿派信號，開始討論降息，超出市場預期，美股三大指數(shù)大幅收漲。國內地產處在風險出清階段，各部門給予積極支持，滿足相關企業(yè)合理融資需求，維護市場平穩(wěn)健康發(fā)展。11月金融數(shù)據(jù)顯示，貨幣增速創(chuàng)近兩年新低，新增社融和貸款略低于市場預期，表明實體需求仍需進一步刺激。股指進入磨底階段，積極看待，建議逢低布局。
核心觀點
■市場分析
美聯(lián)儲偏鴿。宏觀方面，2023-2024中國經濟年會上，住房和城鄉(xiāng)建設部副部長表示，針對部分房企出現(xiàn)債務違約風險，金融管理部門已出臺了一系列支持政策，但風險出清還需要一個過程，將繼續(xù)配合金融管理部門，抓好各項政策的落實，滿足不同所有制房地產企業(yè)的合理融資需求，堅決防止債務違約風險集中爆發(fā)，應理性看待房地產市場出現(xiàn)的問題，共同維護房地產市場的平穩(wěn)健康發(fā)展。海外方面，美聯(lián)儲連續(xù)三次利率決議按兵不動，承認通脹有放緩趨勢，點陣圖顯示過半聯(lián)儲官員預計明年至少降息三次。
北向資金再現(xiàn)大幅凈流出?，F(xiàn)貨市場，A股三大指數(shù)低開低走，新能源走弱，創(chuàng)業(yè)板指收跌1.66%，北證50指數(shù)逆勢走強，收盤漲幅達3.59%。行業(yè)方面，板塊基本飄綠，僅綜合行業(yè)上漲，食品飲料、房地產、美容護理行業(yè)跌幅居前。成交額繼續(xù)縮量，兩市成交量降至不足7700億元，北向資金全天凈賣出近96億元。美股方面，美聯(lián)儲議息會議放鴿，開始討論降息，三大指數(shù)大幅收漲。
基差收斂。期貨市場，本周五股指期貨當月合約交割，基差收斂；當日IH、IF、IC成交量和持倉量均增加。
■策略
單邊：買入套保
■風險
若國內政策不及預期、海外超預期緊縮、地緣風險升級，股指有下行風險
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