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今日重點(diǎn)推薦
　　美聯(lián)儲已開始討論降息-美聯(lián)儲12月FOMC會議點(diǎn)評
　　美聯(lián)儲超預(yù)期上修2024年降息幅度，12月會議基調(diào)偏鴿。最新數(shù)據(jù)顯示市場再度“搶跑”美聯(lián)儲。自11月美聯(lián)儲會議以來，市場對美聯(lián)儲政策預(yù)期轉(zhuǎn)變愈加偏鴿，此次12月FOMC會議助長了這一預(yù)期，目前市場預(yù)期美聯(lián)儲將在2024年降息150BP，首次降息于3月開始，再度“搶跑”美聯(lián)儲。鮑威爾表示加息周期已經(jīng)基本結(jié)束“l(fā)ikely at ornear its peak for this tightening cycle”，點(diǎn)陣圖顯示美聯(lián)儲預(yù)期2024年將會有3次25BP降息，較9月點(diǎn)陣圖上修。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：美聯(lián)儲緊縮力度超預(yù)期。
　　(聯(lián)系人：王茂宇)
　　國際酒店集團(tuán)創(chuàng)新高，中長期格局向好——國際頭部酒店集團(tuán)23Q3業(yè)績復(fù)盤專題報(bào)告
　　供給端國際頭部酒店積極抬高開店預(yù)期，高利率的融資環(huán)境一定程度上不利于酒店投資，但是從當(dāng)前國際頭部酒店連鎖店的開店速度來看仍然保持樂觀預(yù)期。在酒店檔次的分布上，高端奢華酒店更加注重在中端酒店上進(jìn)行布局，且大中華地區(qū)仍然是增長引擎。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：通縮風(fēng)險(xiǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。
　　(聯(lián)系人：趙令伊/楊光)
　　2024年港股科技策略：復(fù)蘇進(jìn)行時(shí)，AI創(chuàng)新啟幕
　　港股策略：從分紅避險(xiǎn)轉(zhuǎn)向科網(wǎng)進(jìn)攻。當(dāng)前增量資金南向資金行業(yè)偏好從高股息逐漸轉(zhuǎn)向成長板塊；外資對包括科網(wǎng)在內(nèi)的泛消費(fèi)類核心資產(chǎn)仍較低配。
　　互聯(lián)網(wǎng)傳媒：悅己消費(fèi)與AI共振。收入增速和利潤率從22Q4開始上行，24年重在成長：（1）悅己消費(fèi)呈上升趨勢；增長來自下沉和海外。游戲、短視頻、線下文娛、潮玩均呈現(xiàn)抗周期的高景氣；電商成長機(jī)遇在性價(jià)比定位和海外；本地生活服務(wù)仍需關(guān)注抖音競爭。（2）把握AI長期機(jī)遇。重點(diǎn)標(biāo)的：騰訊控股、網(wǎng)易、快手-W、美圖、貓眼娛樂、阿里影業(yè)、泡泡瑪特。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)監(jiān)管政策邊際變化風(fēng)險(xiǎn)；原材料短缺、價(jià)格波動；各公司無法及時(shí)適應(yīng)AI時(shí)代變革，在競爭中處于不利地位的風(fēng)險(xiǎn)；美聯(lián)儲高利率維持更長時(shí)間。
　　(聯(lián)系人：林起賢/夏嘉勵(lì)/劉洋/戴文杰/楊海晏/李國盛/董易/胡雪飛)