>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2023年12月第2周)：集運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)重回千點(diǎn)-231213
| 上傳日期： |
2023/12/14 |
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pdf 共13頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
謝亞軒,趙心茹 |
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此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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經(jīng)濟(jì)增長：集運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)重回千點(diǎn)
生產(chǎn)：電廠日耗季節(jié)性回升
?。?）電廠日耗季節(jié)性回升。12月12日，6大發(fā)電集團(tuán)的平均日耗為81.7萬噸，較12月5日的81.3萬噸上升0.5%。12月8日，南方八省電廠日耗為210萬噸，較11月30日上漲5.8%。上周末開始低溫來襲，伴隨本周開始的全面降溫，取暖用電會(huì)迅速增加，電廠日耗或出現(xiàn)大幅增長。
?。?）高爐開工率回落。12月8日，全國高爐開工率78.7%，較12月1日下降2.1個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)能利用率85.7%，較12月1日下降1.9個(gè)百分點(diǎn)。同期，唐山鋼廠高爐開工率86.9%，較12月1日下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。成材市場整體處于季節(jié)性淡季，市場需求臨近低點(diǎn)，鋼廠利潤不佳，陸續(xù)啟動(dòng)冬季檢修。
?。?）輪胎開工率持穩(wěn)。12月7日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率59.7%，較11月30日上升0.2個(gè)百分點(diǎn)；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率72.4%，較11月30日下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。
?。?）江浙地區(qū)滌綸長絲開工率窄幅波動(dòng)。12月7日，江浙地區(qū)滌綸長絲開工率85.8%，較11月30日上升0.4個(gè)百分點(diǎn)；同期，下游織機(jī)開工率68.7%，較11月30日下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。
?。?）全國整車貨運(yùn)流量溫和回升。12月12日，近一周全國整車貨運(yùn)流量指數(shù)均值較12月5日當(dāng)周上升0.4%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別上升3.0%/上升1.5%/上升1.4%/上升2.3%/上升1.9%。
需求：集運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)重回千點(diǎn)
（1）30城商品房銷售環(huán)比轉(zhuǎn)正。12月1-12日，30大中城市商品房日均銷售面積為32.6萬平方米，較11月同期（27.2萬平）環(huán)比上升19.6%，較去年12月（41.3萬平）下降21.1%，較2021年12月（46.4萬平）下降29.8%，較2020年12月（67.6萬平）下降51.8%。分區(qū)域來看一線、二線和三線城市銷售面積分別同比下降30.8%、下降13.5%、下降27.7%。
?。?）車市零售平穩(wěn)。12月零售同比增長7%。12月第一周，全國乘用車市場零售達(dá)到日均4.7萬輛，同比增長7%，環(huán)比11月同期增長8%；今年以來累計(jì)同比增長5%。往年新能源車的優(yōu)惠政策退坡大部分都在12月底，因此12月是補(bǔ)貼拉動(dòng)消費(fèi)的火爆月，今年全面回歸常態(tài)，消費(fèi)購買熱情遠(yuǎn)低于歷年走勢。12月批發(fā)同比增長9%。12月第一周，全國乘用車市場批發(fā)達(dá)到日均4.6萬輛，同比增長9%，環(huán)比11月同期下降4%；今年以來累計(jì)同比增長9%。
?。?）鋼價(jià)反彈。12月12日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價(jià)格較12月5日分別上漲1.7%、上漲1.1%、上漲3.3%和上漲0.9%。12月以來，上述品種環(huán)比分別上漲0.8%、上漲0.3%、上漲2.2%和上漲0.6%，同比分別上漲2.8%、下跌3.9%、下跌1.0%和上漲5.3%。淡季鋼材需求持續(xù)疲弱，鋼價(jià)主要依靠高成本和宏觀強(qiáng)預(yù)期支撐。鋼材去庫放緩。12月8日，五大鋼材品種庫存875.0萬噸，較12月1日下降12.7萬噸。
?。?）水泥止?jié)q。12月12日，全國水泥價(jià)格指數(shù)較12月5日下跌0.8%；其中，華東和長江地區(qū)水泥價(jià)格分別下跌0.7%和下跌0.1%，表現(xiàn)強(qiáng)于全國平均水平。進(jìn)入四季度，部分企業(yè)為提升銷量降價(jià)促銷，同時(shí)部分企業(yè)錯(cuò)峰執(zhí)行情況不佳，開啟價(jià)格戰(zhàn)。12月以來，水泥均價(jià)環(huán)比上漲2.4%（前值上漲3.5%），同比下跌23.0%（前值下跌27.9%）。
?。?）玻璃價(jià)格沖高回落。12月13日，玻璃活躍期貨合約價(jià)報(bào)1843.0元/噸，較12月6日下跌0.2%；12月以來，玻璃價(jià)格環(huán)比上漲10.2%（前值上漲4.4%），同比上漲23.6%（前值上漲23.8%）。
?。?）集運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)重回千點(diǎn)。12月8日，CCFI指數(shù)較12月1日上升0.1%；同期SCFI指數(shù)上漲2.1%。12月是傳統(tǒng)貨運(yùn)淡月，但最近SCFI指數(shù)卻連續(xù)兩周反彈，事實(shí)上集運(yùn)市場供過于求的情況并未改變，只是集運(yùn)公司持續(xù)減班以應(yīng)對(duì)需求低迷的局勢。12月以來，CCFI指數(shù)同比下跌36.8%，環(huán)比上漲0.3%；SCFI指數(shù)同比下跌9.6%，環(huán)比下跌0.1%。
通貨膨脹：工業(yè)品價(jià)格延續(xù)反彈
CPI：豬價(jià)溫和回落
（1）豬價(jià)溫和回落。12月13日，豬肉平均批發(fā)價(jià)為19.9元/公斤，較12月6日下跌0.6%。受豬病影響，部分地區(qū)生豬提前出欄，疊加產(chǎn)能去化加速，供給壓力較大；另一方面，旺季需求并未如期提升，本周豬價(jià)回落至20元以下。
?。?）農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)季節(jié)性上漲。12月13日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)較12月6日上漲1.8%。分品種看，蔬菜（上漲2.5%）>水果（上漲2.3%）>雞肉（上漲0.8%）>牛肉（上漲0.5%）>羊肉（持平）>豬肉（下跌0.6%）>雞蛋(下跌1.3%）。
PPI：工業(yè)品價(jià)格延續(xù)反彈
?。?）油價(jià)跌至7月以來低點(diǎn)。12月12日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價(jià)報(bào)73.8和68.6美元/桶，較12月5日分別下跌5.6%和下跌5.1%。OPEC+減產(chǎn)力度不及預(yù)期，市場對(duì)其繼續(xù)提振油價(jià)的能力有所擔(dān)憂。
?。?）銅漲鋁跌。12月12日，LME3月銅價(jià)和鋁價(jià)較12月5日分別上漲0.2%和下跌1.2%。12月以來，LME3月銅價(jià)環(huán)比上漲1.6%，同比上漲0.1%；LME3月鋁價(jià)環(huán)比下跌3.4%，同比下跌11.3%。
?。?）國內(nèi)商品指數(shù)環(huán)比轉(zhuǎn)為下跌。12月12日，南華工業(yè)品指數(shù)較12月5日上漲2.7%；CRB指數(shù)下跌1.6%。12月以來，南華商品指數(shù)環(huán)比下跌0.9%（前值上漲1.0%），同比上漲4.
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