>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231214
| 上傳日期: |
2023/12/15 |
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| 格式: |
pdf 共9頁 |
來源: |
華創(chuàng)證券 |
| 評級: |
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作者: |
周冠南 |
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債縮量下跌,估值環(huán)比抬升 指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.16%、上證綜指環(huán)比下降0.33%、深證成指環(huán)比下降0.62%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.63%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.49%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.46%。 市場風格:小盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.67%、大盤價值環(huán)比下降0.27%、中盤成長環(huán)比下降0.36%、中盤價值環(huán)比下降0.21%、小盤成長環(huán)比下降0.46%、小盤價值環(huán)比基本持平。 資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為357.09億元,環(huán)比減少4.46%;萬得全A總成交額為7578.07億元,環(huán)比減少3.42%;滬深兩市主力凈流出217.97億元,北向資金凈流入34.63億元;十年國債收益率環(huán)比上升1.50bp至2.64%。 轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為113.03元,環(huán)比昨日下降0.17%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為144.54元,環(huán)比下降0.05%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為106.07元,環(huán)比下降0.09%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為118.53元,環(huán)比下降0.11%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比20.85%,較昨日環(huán)比下降0.11pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比23.99%,較昨日上升0.27pct;收盤價在100元以下的個券有10只。價格中位數(shù)為117.39元,環(huán)比昨日下降0.48%。 轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為24.06%,環(huán)比昨日上升0.23pct;整體加權(quán)平價為79.26元,環(huán)比昨日下降0.27%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為8.58%,環(huán)比下降0.65pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為78.37%,環(huán)比上升0.36pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為23.65%,環(huán)比下降0.19pct。 行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計21個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為食品飲料(-1.37%)、汽車(-0.92%)、計算機(-0.87%);漲幅前三位行業(yè)為煤炭(+0.43%)、紡織服飾(+0.42%)、公用事業(yè)(+0.33%)。 轉(zhuǎn)債市場共計18個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為非銀金融(-1.29%)、計算機(-0.83%)、醫(yī)藥生物(-0.69%);漲幅前三位行業(yè)為公用事業(yè)(+0.47%)、建筑裝飾(+0.42%)、煤炭(+0.35%)。 (1)收盤價:大周期環(huán)比+0.09%、制造環(huán)比-0.32%、科技環(huán)比-0.24%、大消費環(huán)比+0.29%、大金融環(huán)比-0.72%。 (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比-0.31pct、制造環(huán)比-0.2pct、科技環(huán)比+0.29pct、大消費環(huán)比-0.25pct、大金融環(huán)比+3.0pct。 (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比+0.41%、制造環(huán)比-0.27%、科技環(huán)比-0.52%、大消費環(huán)比+0.51%、大金融環(huán)比-3.35%。 (4)純債溢價率:大周期環(huán)比+0.13pct、制造環(huán)比-0.51pct、科技環(huán)比-0.44pct、大消費環(huán)比+0.38pct、大金融環(huán)比-0.87pct。 風險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
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