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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231213
上傳日期:   2023/12/14 大小:   2229KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債縮量下跌,估值環(huán)比壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.36%、上證綜指環(huán)比下降1.15%、深證成指環(huán)比下降1.54%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降1.66%、上證50指數(shù)環(huán)比下降1.91%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.98%。
  市場風(fēng)格:小盤價值相對抗跌。大盤成長環(huán)比下降1.97%、大盤價值環(huán)比下降1.23%、中盤成長環(huán)比下降1.73%、中盤價值環(huán)比下降1.24%、小盤成長環(huán)比下降1.15%、小盤價值環(huán)比下降0.75%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為373.76億元,環(huán)比減少12.12%;萬得全A總成交額為7846.74億元,環(huán)比減少1.68%;滬深兩市主力凈流出217.70億元,北向資金凈流出95.90億元;十年國債收益率環(huán)比降低1.49bp至2.62%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為113.22元,環(huán)比昨日下降0.34%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為144.59元,環(huán)比下降0.12%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為106.16元,環(huán)比下降0.16%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為118.66元,環(huán)比下降0.21%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比20.96%,較昨日環(huán)比下降0.18pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比23.71%,較昨日下降1.29pct;收盤價在100元以下的個券有10只。價格中位數(shù)為117.96元,環(huán)比昨日下降0.28%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為23.84%,環(huán)比昨日下降0.45pct;整體加權(quán)平價為79.48元,環(huán)比昨日下降0.94%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為9.23%,環(huán)比上升0.74pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為78.02%,環(huán)比基本持平;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為23.83%,環(huán)比下降1.02pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日各行業(yè)均不同程度下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為食品飲料(-3.12%)、房地產(chǎn)(-2.08%)、美容護理(-2.06%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計26個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為食品飲料(-1.23%)、農(nóng)林牧漁(-1.15%)、通信(-1.13%);食品飲料( -1.23%)、農(nóng)林牧漁( -1.15%)、通信( -1.13%)、僅兩個行業(yè)逆勢上漲,分別為家用電器(+2.08%)、醫(yī)藥生物(+0.20%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比-0.45%、制造環(huán)比-0.40%、科技環(huán)比-0.79%、大消費環(huán)比-0.17%、大金融環(huán)比-0.34%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+0.81pct、制造環(huán)比+0.59pct、科技環(huán)比+0.48pct、大消費環(huán)比+0.71pct、大金融環(huán)比+0.71pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-0.84%、制造環(huán)比-0.48%、科技環(huán)比-1.09%、大消費環(huán)比-0.72%、大金融環(huán)比-0.76%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比-0.59pct、制造環(huán)比-0.58pct、科技環(huán)比-1.1pct、大消費環(huán)比+0.11pct、大金融環(huán)比-0.4pct。
  風(fēng)險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
  
 
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