>> 華鑫證券-傳媒行業(yè)周報：抖音牽芒果OpenAI牽Springer看中外企業(yè)布局破內(nèi)卷-231217
| 上傳日期： |
2023/12/17 |
大小： |
1679KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
朱珠,于越 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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投資要點
▌本周觀點更新
自2022年11月AIGC的火熱，到2023年AI貫穿整年，產(chǎn)業(yè)與企業(yè)均動作不斷，從抖音牽手芒果TV帶動長短視頻在內(nèi)容模式上的新探索，到電影院線頭部企業(yè)控股股東易主，從谷歌的Gemini多模態(tài)AI產(chǎn)品推出，資本動向帶來院線電影、數(shù)字營銷、短視頻、長視頻、劇集、動漫、創(chuàng)意設(shè)計、數(shù)字體育、新聞、出版閱讀、廣電等各領(lǐng)域的交易熱度。站在2023年末及2024年春初，從產(chǎn)業(yè)到企業(yè)端的新布局窺見2024年發(fā)展新趨勢。從院線頭部企業(yè)控股權(quán)變更，到字節(jié)跳動收縮游戲加碼AI，再到抖音牽手芒果TV，OpenAI牽手Springer，企業(yè)的布局均看出資產(chǎn)價值的變動，垂類的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容在AI時代仍有望獲重估；從產(chǎn)業(yè)角度，經(jīng)濟(jì)常態(tài)化發(fā)展中，供需兩端均在變化，“內(nèi)卷”成為共識，破內(nèi)卷的優(yōu)先是創(chuàng)新，創(chuàng)新有顛覆式與遞進(jìn)式，在中國市場中，后者即“遞進(jìn)式”創(chuàng)新是產(chǎn)業(yè)與企業(yè)的首選，當(dāng)下可關(guān)注兩條線，第一條AI應(yīng)用，第二條MR應(yīng)用。AI從大模型到應(yīng)用落地再到政策引領(lǐng)，2024年仍可期；MR端看，伴隨Apple的MR頭顯Vision Pro的量產(chǎn)出貨到應(yīng)用場景探索，有望帶來“一動一靜”垂類應(yīng)用新增量。
▌本周重點推薦個股及邏輯
給予傳媒行業(yè)推薦評級。風(fēng)語筑603466（數(shù)字藝術(shù)頭部企業(yè)，主業(yè)新增訂單不斷凸顯需求具韌性，新業(yè)務(wù)端，將聚焦數(shù)字創(chuàng)意、交互設(shè)計和虛擬現(xiàn)實內(nèi)容制作，結(jié)合中華傳統(tǒng)文化IP打造基于XR技術(shù)的沉浸式文旅產(chǎn)品）；力盛體育002858（定增推進(jìn)中，2024年賽事時間表發(fā)布，海外有望大顯身手，AI sports應(yīng)用及VR賽事觀賽均卡位較好垂類場景）；浙文互聯(lián)600986（2023年8月定增完成，公司在AI應(yīng)用落地能力上占優(yōu)，旗下有文生圖的米畫產(chǎn)品，后續(xù)將推出AI輔助寫作工具“米文”，股東浙文投也可賦能公司主業(yè)與新業(yè)務(wù)）；藍(lán)色光標(biāo)300058（旗下藍(lán)色宇宙與中國電子云達(dá)成全面戰(zhàn)略合作，雙方將充分發(fā)揮在元宇宙領(lǐng)域的產(chǎn)品優(yōu)勢及解決方案能力，并在職業(yè)教育、文旅等領(lǐng)域成為深度戰(zhàn)略合作伙伴）；遙望科技002291（2023年進(jìn)軍短劇行業(yè)，12月22日，遙望X27主題公園有望開業(yè)，其有望成為國內(nèi)首座“線上商業(yè)+線下文旅”的新型商業(yè)綜合體）；嗶哩嗶哩9626（英特爾與B站將在AIPC和游戲內(nèi)容生態(tài)共建等領(lǐng)域深化合作）；華策影視300133（短劇發(fā)展精品化是大趨勢，劇集行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望持續(xù)受益）；芒果超媒300413（融媒體龍頭，芒果TV與抖音發(fā)布“精品短劇扶持計劃”，探索長短視頻合作新空間）；橫店影視603103（股東資產(chǎn)豐富，協(xié)同性有望持續(xù)，迎春節(jié)檔，下沉市場具增長潛力）；博納影業(yè)001330（院線電影市場格局變動中，借力品牌優(yōu)勢有望持續(xù)受益新院線電影市場格局）；中信出版300788（作為央企的大眾閱讀龍頭，OpenAI與Axel Springer合作有望提振出版閱讀板塊商業(yè)價值）；新經(jīng)典603096（大眾閱讀代表企業(yè)，出品較多內(nèi)容作品，堅持以版權(quán)資源為核心，以內(nèi)容創(chuàng)意為驅(qū)動的發(fā)展模式，開展海外業(yè)務(wù)觸達(dá)全球更多的創(chuàng)作者）；心動公司2400（《香腸派對》與TapTap聯(lián)動將于12月22日正式開啟）；吉比特603444（《超進(jìn)化物語2》公測定檔12月22日；《神州千食舫》「美味啟航」限量測試已于12月12日正式開啟）；百奧家庭互動2100（《奧拉星2》產(chǎn)品調(diào)整與優(yōu)化進(jìn)行中）；電魂網(wǎng)絡(luò)603258（《卡噗拉契約》將于12月27日全平臺公測）；青瓷游戲6633（《時光旅行社》定檔12月22日）。
▌風(fēng)險提示
產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險、推薦公司業(yè)績不及預(yù)期的風(fēng)險、行業(yè)競爭風(fēng)險；編播政策變化風(fēng)險、影視作品進(jìn)展不及預(yù)期以及未獲備案風(fēng)險、經(jīng)營不達(dá)預(yù)期風(fēng)險；疫情波動風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險。
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