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配置觀點(diǎn)方面如下：1、股票方面，市場(chǎng)整體情緒不強(qiáng)，主線不明確，配置應(yīng)分散風(fēng)險(xiǎn)，防守端建議配置紅利低波風(fēng)格，進(jìn)攻端繼續(xù)選擇小盤量化享受高alpha收益；2、量化環(huán)境方面，小盤股行情延續(xù)，量化基金超額收益繼續(xù)創(chuàng)出新高，基差成本較11月有所下降，此時(shí)可以適當(dāng)配置中性策略；3、商品期貨方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息周期接近尾聲，黃金價(jià)格接近前高，建議重點(diǎn)關(guān)注具有抗通脹屬性的貴金屬。
　　截至2023年12月15日，市場(chǎng)有所回調(diào)，但小盤股整體依舊表現(xiàn)相對(duì)較好。巨潮風(fēng)格指數(shù)中，大盤成長、中盤成長、小盤成長指數(shù)漲跌幅分別為-2.54%、-2.15%、-1.27%，大盤價(jià)值、中盤價(jià)值、小盤價(jià)值指數(shù)漲跌幅分別為-0.43%、-0.67%、-0.07%；國證2000指數(shù)跌幅為-0.52%、萬得微盤股指數(shù)漲幅為2.66%、萬得全A指數(shù)當(dāng)周下跌-0.96%。主觀多頭倉位目前為88.1%，處在歷史高位水平。股票風(fēng)格因子方面，小市值、動(dòng)量、價(jià)值、低波因子表現(xiàn)較好，盈利因子連續(xù)回撤：整體市場(chǎng)情緒一般，截面波動(dòng)率與成交量持續(xù)出現(xiàn)下行；行情以為主題炒作為主，主線不明確，市場(chǎng)對(duì)基本面關(guān)注度較低，且成交集中度有所下降。當(dāng)周主要寬基指數(shù)股指期貨對(duì)沖成本較11月小幅下降：滬深300期貨、中證500期貨、中證1000期貨基差年化成本分別為0.31%、-3.41%、-8.17%。
　　商品方面，十一過后商品期貨策略持續(xù)震蕩。2023年12月15日當(dāng)周，期貨風(fēng)格因子整體有所下跌，平均跌幅0.22%，動(dòng)量因子表現(xiàn)價(jià)差，長周期時(shí)序規(guī)則、中周期時(shí)序動(dòng)量、長周期截面動(dòng)量、商品期限結(jié)構(gòu)、截面?zhèn)}單、截面偏度、截面庫存漲跌幅分別為0.05%、-0.19%、-0.72%、-0.32%、0.43%、0.09%、-0.52%。
　　私募策略上，當(dāng)周量化類策略表現(xiàn)較好：主觀多頭收益為0.72%、指數(shù)增強(qiáng)收益為0.69%，多空策略、中性策略、商品期貨策略、期權(quán)策略，當(dāng)周收益分別為1.37%、0.41%、-0.20%、-3.25%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦。