>> 信達(dá)證券-電子行業(yè)周觀點(diǎn)：PC迎AI變革，看好各類AI終端滲透-231217
| 上傳日期： |
2023/12/17 |
大?。?/td>
| 1571KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
莫文宇 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
本周北美重要個股多數(shù)上漲。美股方面，重要個股本周漲跌幅分別為蘋果（+0.95%）/特斯拉（+3.96%）/博通（+19.64%）/美光科技（+7.64%）/臺積電（+2.18%）/美光科技（+8.60%）/英特爾（+8.10%）。算力重要個股本周漲跌幅分別為英偉達(dá)（+2.91%）/亞馬遜（+1.73%）/甲骨文（-9.06%）/超微電腦（+10.07%）/應(yīng)用光電（+9.94%）/谷歌A（-1.77%）/Meta（+0.65%）/微軟（-0.94%）/超威半導(dǎo)體（+7.94%）。
本周申萬電子細(xì)分行業(yè)普跌。年初以來漲跌幅分別為：半導(dǎo)體（-4.62%）/其他電子Ⅱ（+4.88%）/元件（+3.94%）/光學(xué)光電子（+14.49%）/消費(fèi)電子（+14.17%）/電子化學(xué)品Ⅱ（+6.22%）；本周漲跌幅分別為半導(dǎo)體（-0.78%）/其他電子Ⅱ（-1.02%）/元件（-1.48%）/光學(xué)光電子（-2.40%）/消費(fèi)電子（-0.11%）/電子化學(xué)品Ⅱ（-0.63%）。
英特爾發(fā)布酷睿Ultra處理器，為AIPC筑基。當(dāng)?shù)貢r間12月14日，英特爾在“AIEverywhere”活動上正式推出了AIPC處理器，即代號Meteor Lake的新型酷睿Ultra處理器。這是首款基于Intel 4制程工藝打造的處理器，采用了先進(jìn)的Foveros 3D封裝技術(shù)，支持64 GB的LP5/x或高達(dá)96GBDDR5的最大內(nèi)存。搭載酷睿Ultra的PC產(chǎn)品即將上市，AIPC或帶來新一輪PC換機(jī)潮，建議關(guān)注PC核心供應(yīng)商、先進(jìn)封裝和DDR5產(chǎn)業(yè)鏈。
AI提供底層助力，關(guān)注AI終端滲透。本周海外AI算力重要個股多數(shù)上漲，蘋果等科技股同步上行。伴隨大模型性能逐步提升，各行業(yè)均在探索大模型的適用可能。谷歌發(fā)布Gemini后，旗下Pixel系列推出眾多AI功能。此外，intel新型酷睿Ultra處理器推動AIPC成長。大模型在應(yīng)用端亦有眾多應(yīng)用場景，大幅提升生產(chǎn)效率，強(qiáng)大賦能MR等行業(yè)。我們認(rèn)為，AI有望改變各類消費(fèi)電子終端的使用方式，引發(fā)新一輪換機(jī)潮流，引領(lǐng)各類終端市場穿越周期再回成長，建議關(guān)注MR、AIPC、AI手機(jī)、AI音響、AIPIN、AIRing等機(jī)會。
建議關(guān)注個股：AI主線：【算力硬件】工業(yè)富聯(lián)/滬電股份；【MR】杰普特/賽騰股份/智立方/藍(lán)思科技/領(lǐng)益智造/三利譜等；【AIPC】春秋電子/珠海冠宇/萊寶高科等；【AI手機(jī)】長信科技/水晶光電/傳音控股/立訊精密/歐菲光/大族激光/舜宇光學(xué)等；【PCB】東山精密/生益科技等。國產(chǎn)替代主線：【設(shè)備】中微公司/北方華創(chuàng)/拓荊科技/精測電子；【零部件】茂萊光學(xué)/英杰電氣/富創(chuàng)精密/福晶科技；【材料】滬硅產(chǎn)業(yè)/鼎龍股份/興森科技等；【存儲】聚辰股份/瀾起科技/兆易創(chuàng)新/東芯股份/普冉股份。
風(fēng)險因素：宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險；電子行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險；匯率波動風(fēng)險。
|
|
