>> 華泰證券-電子行業(yè)：關(guān)注中越聯(lián)合聲明和SEMICON Japan-231217
| 上傳日期： |
2023/12/17 |
大?。?/td>
| 3712KB |
| 格式： |
pdf 共45頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
黃樂平,陳旭東,丁寧 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
|
|
華泰觀點(diǎn)：中越聯(lián)合聲明助力中國(guó)企業(yè)在越發(fā)展
12/13，中越發(fā)表《關(guān)于進(jìn)一步深化和提升全面戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系、構(gòu)建具有戰(zhàn)略意義的中越命運(yùn)共同體的聯(lián)合聲明》。在12/5發(fā)布的《東南亞科技研究-消費(fèi)電子篇：越南、泰國(guó)成為中國(guó)企業(yè)海外重要基地》中，我們指出，東南亞作為中美間橋梁作用日益明顯，其中越南發(fā)揮地利/關(guān)稅優(yōu)勢(shì)，成為中國(guó)電子制造業(yè)主要海外基地，立訊、歌爾、工業(yè)富聯(lián)、瑞聲、舜宇在當(dāng)?shù)赜休^強(qiáng)布局。我們看到本次聯(lián)合聲明提出：1）推動(dòng)包括標(biāo)準(zhǔn)軌鐵路和界河公路大橋在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，2）發(fā)揮RCEP、東盟中國(guó)自貿(mào)區(qū)等機(jī)制，加強(qiáng)經(jīng)貿(mào)合作。我們認(rèn)為相關(guān)舉措有利于中國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)匕l(fā)展。
SEMICONJapan熱點(diǎn)：生成式AI，2nm，中國(guó)市場(chǎng)
上周我們參加了在日本東京舉行的SEMICONJapan，根據(jù)大會(huì)披露。本次大會(huì)預(yù)估參展人數(shù)超過7萬人，參展企業(yè)961家，展位/參展商和2022年比上升35%/43%。日本半導(dǎo)體設(shè)備材料在全球市占率超過40%，在當(dāng)前全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的大背景下，對(duì)投資和產(chǎn)業(yè)鏈的重要性顯著上升，通過現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，我們感受到以下熱點(diǎn)：1）生成式AI是最大熱點(diǎn)：Advantest,Disco, lasertec, Rosonac等相關(guān)企業(yè)推出了相應(yīng)的方案，3) Rapidus：日本的2nm半導(dǎo)體生產(chǎn)計(jì)劃，3）中國(guó)市場(chǎng)占日本設(shè)備企業(yè)收入超過40%，SiC等中國(guó)市場(chǎng)的供需情況也廣受企業(yè)和日本投資人關(guān)注。
A股：SW電子下跌1.0%，跑輸上證指數(shù)（-0.9%）
過去一周全部A股日均成交額合計(jì)7,255億元，環(huán)比下跌23.68%。電子板塊漲幅居前企業(yè)包括：生益科技（+5.3%）、瀾起科技（+5.0%）、卓勝微（+4.9%）；跌幅居前企業(yè)包括：寒武紀(jì)（-14.5%）、歐菲光（-8.5%）、華大九天（-8.4%）。全部A股北向資金上周合計(jì)凈流出186億元，主要增持歌爾股份、立訊精密、韋爾股份，減持海光信息、TCL科技、京東方。TMT其它板塊，SW通信跌2.3%，SW計(jì)算機(jī)跌1.5%，SW傳媒漲2.5%。
港股：恒生科技指數(shù)上漲2.0%，跑輸恒生指數(shù)（+2.8%）
過去一周全部港股日均成交額合計(jì)1078億港元，環(huán)比上漲65.36%。恒生科技主要成分股中漲幅居前的企業(yè)包括：瑞聲科技（+14.1%）、閱文集團(tuán)（+11.8%）、華虹半導(dǎo)體（+11.0%）；跌幅居前企業(yè)包括：商湯（-2.3%）、美團(tuán)（-2.0%）、小鵬汽車（-1.8%）。傳媒互聯(lián)網(wǎng)板塊，騰訊漲2.9%，快手漲2.5%。南向資金上周合計(jì)凈流出99億港元，主要增持美團(tuán)、小鵬汽車、聯(lián)想集團(tuán)，減持騰訊控股、小米集團(tuán)、比亞迪股份。
海外：納指上漲2.8%，標(biāo)普500上漲2.5%，日經(jīng)225上漲2.1%
過去一周納斯達(dá)克中概股上漲2.0%，納指上漲2.8%，費(fèi)城半導(dǎo)體上漲9.1%。十年美債利率下跌32bp至3.91%。全球半導(dǎo)體板塊漲幅居前的企業(yè)包括：博通（+19.6%）、拉姆研究（+10.3%）、SK海力士（+9.8%）。美股互聯(lián)網(wǎng)：拼多多漲6.8%，奈飛漲4.0%，亞馬遜漲1.7%。美股汽車板塊：Rivian（+19.9%）、蔚來（+8.1%）。日本股市：上周日經(jīng)225上漲2.1%；日本科技股方面，漲幅居前為Advantest（+15.0%）、lbiden（+13.7%）、Disco（+10.8%）；跌幅居前為L(zhǎng)ASERTEC（-4.8%）、Panasonic（-4.2%）、Fujitsu（-3.8%）。
風(fēng)險(xiǎn)提示：中美貿(mào)易摩擦升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，宏觀下行風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新品滲透不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。本研報(bào)中涉及到未上市公司或未覆蓋個(gè)股內(nèi)容，均系對(duì)其客觀公開信息的整理，并不代表本研究團(tuán)隊(duì)對(duì)該公司、該股票的推薦或覆蓋。
|
|
