>> 申萬宏源-電子行業(yè)AIGC系列之27：英特爾AIPC新發(fā)布，應(yīng)用生態(tài)+硬件規(guī)格指引方向-231217
| 上傳日期： |
2023/12/18 |
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| 1747KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
施鑫展,劉洋,楊海晏 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示：
本文解釋：《從消費(fèi)電子到AIPC-AIGC系列深度之25》指出了AIPC趨勢。本周英特爾在紐約舉辦“AIEverywhere”會議，在中國北京舉辦2023英特爾新品發(fā)布會暨AI技術(shù)創(chuàng)新派對。英特爾新發(fā)布的軟件生態(tài)和ISV、半導(dǎo)體、處理器架構(gòu)、封裝體現(xiàn)變革。
首先，英特爾AIPC新發(fā)布，技術(shù)環(huán)節(jié)、性能變化、對標(biāo)產(chǎn)品，和對應(yīng)投資機(jī)會，很有啟發(fā)。我們11月發(fā)布《從消費(fèi)電子到AIPC-AIGC深度25》。本周英特爾在紐約、北京有發(fā)布會。AIPC空間：預(yù)計(jì)消費(fèi)端市場8倍空間，AIPC貢獻(xiàn)2024-2025年增量。
其次，AIPC已經(jīng)開始售賣，體現(xiàn)上述價格提升/硬件更新/AI生態(tài)適配。例如：聯(lián)想的Pro16AI超能本英特爾酷睿Ultra5125H。升級32G內(nèi)存+1T固態(tài)硬盤。首發(fā)到手價5999元。華碩靈耀142024全新酷睿AI超輕薄本，Ultra732G內(nèi)存+1T固態(tài)硬盤已經(jīng)開始準(zhǔn)備售賣。標(biāo)注到手價不高于6599元。這些產(chǎn)品的售賣，不僅匹配英特爾發(fā)布會，而且說明AIPC為了裝載本地訓(xùn)練參數(shù)（70B、130B參數(shù)的手機(jī)和PC或流行），內(nèi)存容量確實(shí)明確提高。非AIPC的筆記本電腦以8-16G內(nèi)存為主。
再次，本次英特爾發(fā)布，至少有兩大意義：
1）確認(rèn)了制程、架構(gòu)、處理器單元的變化明細(xì)。無論是4年5個半導(dǎo)體制程計(jì)劃、Foveros3D（CPU + SoC + GPU + IO 4個tile）、AI功能的嘗試增強(qiáng)（Xeon 5、Arc GPU、AI加速器Gaudi2）、內(nèi)存和HBM的需求（可以推測出），都更加明確。
2）明確海外生態(tài)和應(yīng)用的基本形式，此前AIPC的應(yīng)用場景尚不明確。本次會議指出100+ISV、300+加速工程，多家PC廠商匹配英特爾更新，軟件廠商（cloudera,Redhat,Sap和Vmware等）已經(jīng)合作。微軟表達(dá)了copilot和AIPC的匹配，GPU可匹配LLM和StableDiffusion。這說明辦公類、圖像視頻CV類、自然語言NLP等AI應(yīng)用會應(yīng)用在AIPC。
相關(guān)標(biāo)的：
1）電子AIPC相關(guān)：華勤技術(shù)（聯(lián)想ODM）、長電科技、奧?？萍迹?lián)想AIPC適配電源）、春秋電子（聯(lián)想PC代工合作）、瀾起科技等。
2）計(jì)算機(jī)的英特爾合作伙伴：星環(huán)科技（向量&內(nèi)存數(shù)據(jù)庫）、浪潮信息（服務(wù)器）、聯(lián)想集團(tuán)（H股）；
3）通信模組英特爾和高通合作伙伴：廣和通、美格智能、樂鑫科技。
4）計(jì)算機(jī)的高通AIPC（大模型適配）：虹軟科技、中科創(chuàng)達(dá)、中軟國際；
5）電子和機(jī)械其他標(biāo)的：立訊精密、傳音控股、小米集團(tuán)、強(qiáng)瑞技術(shù)（手機(jī)治具、檢測設(shè)備）、芯碁微裝（直寫光刻機(jī)&半導(dǎo)體設(shè)備）等。
風(fēng)險:1）消費(fèi)電子和科技TMT領(lǐng)域經(jīng)常動態(tài)變化。若主要玩家的競爭策略有變化，會產(chǎn)生波動風(fēng)險。2）不少公司的P/E、P/B估值中高，這也可能存在一定的估值波動性風(fēng)險。3）該領(lǐng)域的景氣也需要消費(fèi)者購買力的恢復(fù)和驗(yàn)證。
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