>> 國信證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)周報：AIGC圖像／視頻／3D對象生成模型密集發(fā)布，各地積極探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)通證化-231218
| 上傳日期： |
2023/12/18 |
大小： |
497KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
張衡,陳瑤蓉 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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傳媒板塊本周表現(xiàn)：行業(yè)上漲2.42%，跑贏滬深300，跑贏創(chuàng)業(yè)板指。本周（12.11-12.17）傳媒行業(yè)上漲2.42%，跑贏滬深300（-1.70%），跑贏創(chuàng)業(yè)板指（-2.31%）。其中漲幅靠前的分別為龍韻股份、引力傳媒、因賽集團(tuán)、龍版?zhèn)髅降?，跌幅靠前的分別為華揚(yáng)聯(lián)眾、百納千成、返利科技、昆侖萬維等。橫向比較來看，本周傳媒板塊在所有板塊中漲跌幅排名第2位。
重點(diǎn)關(guān)注：AIGC方向催化密集，各地積極探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)通證化。1）AIGC方面多個AI圖像/視頻/3D對象生成模型發(fā)布，谷歌推出人工智能圖像生成器Imagen 2、聯(lián)手李飛飛團(tuán)隊(duì)聯(lián)手推出用于生成逼真視頻的擴(kuò)散模型W.A.L.T；Staibility AI推出圖像生成3D對象的模型Stable Zero123；2）數(shù)據(jù)要素方面，各地積極探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)通證化、有望打開新的融資渠道，國家發(fā)改委擬支持在重點(diǎn)領(lǐng)域開展公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營試點(diǎn)。
本周重要數(shù)據(jù)跟蹤：2023年國內(nèi)游戲市場收入首次突破3000億元，同比增長13.95%。1）本周（12月9日-12月15日）電影票房6.14億元，環(huán)比增長8.26%。票房前三名分別為《瞞天過海》、《三大隊(duì)》和《照明商店》；2）綜藝節(jié)目方面，《花兒與少年絲路季第五季》、《王牌對王牌第八季》和《快樂老友記》排名居前。整體來看，排名前十的綜藝中，芒果TV占5席，處領(lǐng)先地位；3）游戲方面，根據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù)，2023年11月中國出海手游收入前三名分別為米哈游《原神》、騰訊《PUBGMOBILE》和點(diǎn)點(diǎn)互動《Whiteout Survival》。
投資建議：持續(xù)看好AIGC/VRARXR/短劇/互動游戲催化下的版塊向上機(jī)遇。1）本周谷歌推出AI圖像生成器及用于生成逼真視頻的擴(kuò)散模型W.A.L.T、StabilityAI推出圖像生成3D對象的模型Stable Zero123；AIGC方面催化密集，關(guān)注應(yīng)用端向上機(jī)會（昆侖萬維、浙數(shù)文化、奧飛娛樂、視覺中國、華策影視、湯姆貓、中國科傳、掌趣科技等標(biāo)的）；數(shù)據(jù)要素方面，各地積極探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)通證化、有望打開新的融資渠道，數(shù)據(jù)要素方面具備持續(xù)政策催化可能；短劇短期監(jiān)管趨嚴(yán)，但景氣度與熱度提升趨勢提升（紫天科技、華策影視、掌閱科技等）；2）主題投資帶動板塊估值整體修復(fù)，基本面維度關(guān)注可以關(guān)注景氣度較好且超跌的游戲（推薦愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)、姚記科技等標(biāo)的）、媒體（分眾傳媒、芒果超媒）、IP潮玩（泡泡瑪特、閱文集團(tuán)等）、出版板塊；3）同時建議關(guān)注VR/AR/MR、腦機(jī)接口等新交互形態(tài)機(jī)會（具體標(biāo)的參見正文投資建議部分）。
風(fēng)險提示：監(jiān)管政策風(fēng)險；業(yè)績風(fēng)險；商譽(yù)及資產(chǎn)減值風(fēng)險等。
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