>> 國投安信期貨-貴金屬周報：美聯(lián)儲立場轉(zhuǎn)鴿，貴金屬偏強(qiáng)震蕩-231218
| 上傳日期： |
2023/12/18 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國投安信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
劉冬博,吳江 |
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[行情分析]
上周國際貴金屬觸底反彈，國際金價上漲0.74%，白銀上漲3.75%。美聯(lián)儲利率決議維持利率不變符合市場預(yù)期，但點陣圖和鮑威爾講話存在超預(yù)期的鴿派引導(dǎo)。隱含所有貨幣政策制定者利率預(yù)期的“點陣圖”顯示，F(xiàn)OMC委員們加息以來首次降低利率預(yù)期，一致認(rèn)為加息已經(jīng)結(jié)束，對2024年的政策利率中位預(yù)期為4.6%，比上一次會議下降50個基點，意味著降息三次，這是近年以來美聯(lián)儲預(yù)測首次向市場預(yù)期靠攏。鮑威爾講話雖然強(qiáng)調(diào)謹(jǐn)慎和再加息可能性，但利率進(jìn)入限制性區(qū)域以及降息進(jìn)入視野的描述令市場進(jìn)一步押注降息的提前到來，會議結(jié)束后市場定價明年將降息125個基點以上。美國和歐洲央行利率決議則否認(rèn)降息考慮相對偏鷹，美元和美債收益率分別跌破102和4%關(guān)口給貴金屬帶來有利提振。今年以未國際金價圍繞美聯(lián)儲貨幣預(yù)期波動，后續(xù)美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對經(jīng)濟(jì)前景的驗證依然會令預(yù)期搖擺，美聯(lián)儲官員觀點存在分歧，金價在高位會有反復(fù)，但此次會議對利率見頂?shù)拇_認(rèn)令金價的壓制因素顯著減弱。貴金屬近期回調(diào)的低點成為邏輯和技術(shù)上的重要支撐，背靠該位置貴金屬維持逢回調(diào)買入思路。
★美國11月米季調(diào)CP1年率同比增長如期放緩至3.1%，環(huán)比增速至0.1%略超預(yù)期的0%，核心CPI同比增連為4%與10月持平。11月PPI年率錄得0.9%,不及預(yù)期的1%為今年6月以未新低。美國11月零售銷售月率錄得0.3%，為今年9月以來新高，高于市場預(yù)期-0.1%。美國至12月9日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)錄得20.2萬人為10月14日當(dāng)周以來新低，低于市場預(yù)期22萬人。
★歐洲央行維持三大利率不變，符合市場預(yù)期。歐洲央行行長拉加德:不應(yīng)因通脹下降而放松警惕，根本沒有討論過降息。英國央行將基準(zhǔn)利率在5.25%不變,符合市場預(yù)期。英國央行行長貝利:不能說利率已經(jīng)達(dá)到峰值，現(xiàn)在開始猜測降息還為時過平。
[本周關(guān)注]
周二:日本央行利率決議:周三:美國11月成屋銷售:周四:美國第三季度實際GDP年化季率終值、美國截至12月16日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù):周五:美國11月PCE、美國11月耐用品訂單。
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