>> 華創(chuàng)證券-化工新材料行業(yè)周報(bào)：多地提前下發(fā)2024年燃料電池汽車補(bǔ)貼；歐盟對(duì)中國(guó)生物柴油展開反傾銷調(diào)查-231218
| 上傳日期： |
2023/12/19 |
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| 格式： |
pdf 共74頁(yè) |
來(lái)源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
楊暉,王鮮俐,鄭軼 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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本周漲幅較大的品種是聚醚胺（+3.94%）、氬氣（+1.82%）、生物柴油NESTEFAME（+1.56%）。聚醚胺：聚醚胺本周報(bào)價(jià)17400元/噸，較上周下降4.4%。成本方面，本周環(huán)氧丙烷價(jià)格弱勢(shì)下行，聚醚胺市場(chǎng)小幅下調(diào)，企業(yè)生產(chǎn)利潤(rùn)略寬松。供需方面，供應(yīng)方面目前各工廠開工變化不大，穩(wěn)定運(yùn)行，市場(chǎng)總體供應(yīng)充足。周內(nèi)廠商以前期訂單交付為主，新單成交一般，跟蹤下游除部分工廠裝機(jī)量剛需尚存，其他需求端消耗能力較弱，中下游采購(gòu)偏謹(jǐn)慎，觀望居多，少量剛需補(bǔ)貨。故預(yù)計(jì)聚醚胺市場(chǎng)報(bào)盤弱勢(shì)下滑。當(dāng)前D230系列市場(chǎng)價(jià)格在16500-17500元/噸。氬氣：本周，氬氣價(jià)格為1400元/噸，環(huán)比+1.82%。供應(yīng)方面：受限產(chǎn)政策影響，東北、華北大部分地區(qū)空分裝置減產(chǎn)，華東等地仍有部分裝置檢修，液氬產(chǎn)量及供應(yīng)量整體偏低。需求方面：西北、西南地區(qū)光伏行業(yè)持續(xù)增產(chǎn)，對(duì)液氬需求量增加，東北地區(qū)出口增加，市場(chǎng)供需雙重利好支撐，液氬成交活躍，價(jià)格持續(xù)上漲。
氫能源：多地提前下發(fā)2024年燃料電池汽車補(bǔ)貼，11月燃料電池汽車銷量同比+172%。近日，全國(guó)多地包括河北、內(nèi)蒙、上海、安徽、浙江發(fā)文，對(duì)第一年度燃料電池汽車示范應(yīng)用獎(jiǎng)勵(lì)資金提前下發(fā)，共計(jì)金額達(dá)3.7億元（氫能匯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)）。此次補(bǔ)貼的提前發(fā)放有望提振市場(chǎng)信心，推動(dòng)下游需求跟進(jìn)產(chǎn)業(yè)節(jié)奏。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2023年11月中國(guó)燃料電池汽車銷量共1000輛，同比+172.5%，2023年前三季度燃料電池汽車銷量4291輛，同比+55.4%，已超過(guò)2022年全年銷量，根據(jù)往年發(fā)展趨勢(shì)第四季度為燃料電池車的上量高峰期，今年燃料電池汽車銷量或創(chuàng)歷史新高。
再生行業(yè)：歐盟對(duì)中國(guó)生物柴油展開反傾銷調(diào)查。本周在商務(wù)部預(yù)立案通知中得知，歐盟對(duì)中國(guó)生物柴油展開反傾銷調(diào)查，預(yù)計(jì)正式提交將在本月底前完成。歐盟的反傾銷調(diào)查預(yù)計(jì)將對(duì)中國(guó)生物柴油市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響，使市場(chǎng)進(jìn)一步陷入低迷，加劇了中國(guó)生物柴油市場(chǎng)的不確定性。
可降解塑料：2023年全球生物塑料數(shù)據(jù)發(fā)布，全球產(chǎn)量同比+20.5%。根據(jù)本周歐洲生物塑料會(huì)議中歐洲生物塑料董事的數(shù)據(jù)，在經(jīng)歷了2020年的停滯期后，2023年生物塑料產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，全球生物塑料產(chǎn)量從2022年的151萬(wàn)噸上升到2023年的182萬(wàn)噸，其中PLA占27%，PA占20%，PE占14%，PTT占13%，APC占7%。而根據(jù)EUBP數(shù)據(jù)，2023年全球總產(chǎn)能達(dá)到218萬(wàn)噸，總開工率約為83.5%，預(yù)計(jì)到2028年將增長(zhǎng)到743萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2028年P(guān)LA占產(chǎn)能的43.6%，其次是PA占18.5%，PHA占13.5%，PP占5.9%，PTT占5.3%。需求端來(lái)看，雖然生物塑料越來(lái)越多地應(yīng)用于許多行業(yè)，但主要應(yīng)用仍然是包裝，2023年占市場(chǎng)的43%，預(yù)計(jì)到2028年將增長(zhǎng)到48%。纖維市場(chǎng)預(yù)計(jì)將從2023年的21%縮減至2028年的13%，汽車和運(yùn)輸、農(nóng)業(yè)和園藝以及電氣和電子等行業(yè)的應(yīng)用預(yù)計(jì)將在未來(lái)五年內(nèi)保持相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)份額。
電子封裝材料：英特爾推出Ultra處理器適配AIPC，底層芯片采用Foveros3D封裝。12月15日，英特爾宣布正式推出第五代英特爾至強(qiáng)可擴(kuò)展處理器和代號(hào)為Meteor Lake的新型Ultra處理器，開啟AIPC新紀(jì)元。市場(chǎng)端，IDC預(yù)測(cè)，AIPC在中國(guó)PC市場(chǎng)中新機(jī)的裝配比例將在未來(lái)幾年中快速攀升，將于2027年達(dá)到85%，成為PC市場(chǎng)主流。材料端，該芯片采用分離式模塊架構(gòu)，由計(jì)算模塊、SoC模塊、圖形模塊以及IO模塊這4個(gè)獨(dú)立模塊組成，并通過(guò)Foveros 3D封裝技術(shù)連接。Foveros 3D封裝是Intel在2019年的CES上提出的全新技術(shù)，首次為CPU處理器引入3D堆疊設(shè)計(jì)，可以實(shí)現(xiàn)芯片上堆疊芯片，而且能整合不同工藝、結(jié)構(gòu)、用途的芯片，屬于先進(jìn)封裝。期待Ultra處理器加速新一輪換機(jī)周期，提振國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子市場(chǎng)，并帶動(dòng)上游半導(dǎo)體材料革新。
風(fēng)險(xiǎn)提示：相關(guān)政策推行不及預(yù)期、相關(guān)技術(shù)迭代不及預(yù)期、原料價(jià)格巨幅波動(dòng)等。
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