>> 浙商證券-機(jī)械行業(yè)周報(bào)(2023年12月第3周)：特斯拉新一代人形機(jī)器人亮相；推薦人形機(jī)器人、半導(dǎo)體設(shè)備、3C設(shè)備-231217
| 上傳日期： |
2023/12/19 |
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| 2817KB |
| 格式： |
pdf 共28頁(yè) |
來源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
邱世梁,王華君,張楊 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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【核心組合】
調(diào)入巨星科技
三一重工、恒立液壓、徐工機(jī)械、匯川技術(shù)、杭氧股份、中國(guó)船舶、中聯(lián)重科、晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、濤濤車業(yè)、羅博特科、上海沿浦、微導(dǎo)納米、杭叉集團(tuán)、安徽合力、三一國(guó)際、雙環(huán)傳動(dòng)、五洲新春、先導(dǎo)智能、英杰電氣、邁為股份、華測(cè)檢測(cè)、僑源股份、海天精工、亞星錨鏈、中船特氣、華特氣體、和遠(yuǎn)氣體、巨星科技
【最新關(guān)注】調(diào)入春風(fēng)動(dòng)力、浩洋股份
禾川科技、廣鋼氣體、華辰裝備、春風(fēng)動(dòng)力、浩洋股份
【重點(diǎn)股池】
中微公司、拓荊科技、柯力傳感、博實(shí)股份、捷佳偉創(chuàng)、中國(guó)中車、精工科技、杰瑞股份、鄭煤機(jī)、樂惠國(guó)際、中兵紅箭、金辰股份、奧特維、東威科技、弘元綠能、斯萊克、凱美特氣、華培動(dòng)力、歐科億、華銳精密、橫河精密、青鳥消防、海目星、國(guó)茂股份、新強(qiáng)聯(lián)、中際聯(lián)合、浙江鼎力、瀚川智能、華特氣體、運(yùn)達(dá)股份、利元亨、亞瑪頓、天宜上佳、日月股份、杭可科技、蘇試試驗(yàn)、永貴電器、建設(shè)機(jī)械、聚光科技、杰克股份、鋮昌科技、和而泰、匯中股份、邁拓股份、諾力股份、安車檢測(cè)、福斯達(dá)、榮旗科技
【上周報(bào)告】
【半導(dǎo)體設(shè)備】2024年投資策略：周期復(fù)蘇、先進(jìn)突破
【濤濤車業(yè)】北美休閑車龍頭，電動(dòng)低速車等新品放量開辟第二曲線
【安車檢測(cè)】新能源車檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布逐步臨近，車檢龍頭經(jīng)營(yíng)有望拐點(diǎn)向上
【亞星錨鏈】與法國(guó)船級(jí)社達(dá)成戰(zhàn)略合作；萬寧漂浮式風(fēng)電項(xiàng)目加速推進(jìn)
【核心觀點(diǎn)】
【人形機(jī)器人】特斯拉Optimus Gen2亮相，研發(fā)進(jìn)度超預(yù)期
12月13日，特斯拉發(fā)布第二代Optimus展示視頻，視頻展示新一代人形機(jī)器人車間靈活行走、深蹲站立、拿捏雞蛋，主要亮點(diǎn)為：1）脖子增加2自由度；2）行走速度提升30%，總重量減輕10kg；3）腳底、腳趾、手指增加了力感知功能；4）平衡性能改善，全身控制能力增強(qiáng)；5）11自由度的靈巧手，更精巧的手部操作能力。2024年有望為人形機(jī)器人量產(chǎn)元年，百舸爭(zhēng)流。1）選賽道：關(guān)注技術(shù)壁壘高、價(jià)值量高、國(guó)產(chǎn)化空間大的行星滾柱絲杠、空心杯電機(jī)等環(huán)節(jié)；2）選公司：關(guān)注高確定性標(biāo)的，及供應(yīng)鏈地位的邊際改善，從無供應(yīng)到供應(yīng)、從Tier2到Tier1，從零部件到集成。重點(diǎn)推薦：三花智控、拓普集團(tuán)、鳴志電器、綠的諧波、五洲新春、雙環(huán)傳動(dòng)、恒立液壓、博實(shí)股份、匯川技術(shù)、柯力傳感、華依科技等等；關(guān)注：貝斯特、禾川科技、北特科技、中大力德、步科股份、日發(fā)精機(jī)、偉創(chuàng)電氣、國(guó)茂股份、天奇股份等。
【工程機(jī)械】11月小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)同比提升4%，期待出口企穩(wěn)、穩(wěn)增長(zhǎng)、更新周期啟動(dòng)
2023年11月小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2023年11月，中國(guó)小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)為101.2小時(shí)，環(huán)比提高0.2%，同比提高4%。中國(guó)小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)連續(xù)兩個(gè)月同比正增長(zhǎng)。2023年1-11月，中國(guó)小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)累計(jì)982.4小時(shí)，同比下降3.1%。持續(xù)聚焦強(qiáng)阿爾法屬性龍頭：考慮到估值、業(yè)績(jī)釋放周期，邊際改善彈性，重點(diǎn)推薦低估值地方國(guó)企：徐工機(jī)械、中聯(lián)重科、安徽合力、柳工；民企龍頭：三一重工、恒立液壓、杭叉集團(tuán)。持續(xù)推薦三一國(guó)際、諾力股份、浙江鼎力、中鐵工業(yè)。
【半導(dǎo)體設(shè)備】SEMI預(yù)計(jì)2025年全球半導(dǎo)體設(shè)備總銷量將達(dá)1240億美元；看好國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備后續(xù)招標(biāo)加速
2023年12月12日，SEMI在SEMICONJapan 2023上發(fā)布《年終總半導(dǎo)體設(shè)備預(yù)測(cè)報(bào)告》，指出原始設(shè)備制造商的半導(dǎo)體制造設(shè)備全球總銷售額預(yù)計(jì)將在2023年達(dá)到1000億美元，比2022年創(chuàng)下的1074億美元的行業(yè)記錄收縮6.1%。預(yù)計(jì)半導(dǎo)體制造設(shè)備將在2024年恢復(fù)增長(zhǎng)，在前端和后端市場(chǎng)的推動(dòng)下，2025年的銷售額預(yù)計(jì)將達(dá)到1240億美元的新高。
國(guó)內(nèi)來看，2023年以來國(guó)內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)主要集中在成熟制程中小廠商，頭部fab廠擴(kuò)產(chǎn)有一定延后。預(yù)計(jì)隨著外部核心關(guān)鍵設(shè)備的到貨，國(guó)內(nèi)頭部晶圓廠有望逐步開啟國(guó)產(chǎn)設(shè)備招標(biāo)，利好國(guó)產(chǎn)設(shè)備訂單表現(xiàn)。10月美國(guó)商務(wù)部更新對(duì)華先進(jìn)半導(dǎo)體出口管制規(guī)則，以進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)中國(guó)的半導(dǎo)體出口管制程度符合預(yù)期，看好設(shè)備國(guó)產(chǎn)化加速。重點(diǎn)推薦：1）平臺(tái)型，受益于規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)：北方華創(chuàng)；2）存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)受益：中微公司、拓荊科技；3）從0到1高彈性：微導(dǎo)納米、精測(cè)電子、芯源微等。
【工業(yè)氣體】12月第2周工業(yè)氣體價(jià)格整體環(huán)比承壓，氬氣漲勢(shì)良好
據(jù)卓創(chuàng)資訊工業(yè)氣體微信公眾號(hào)：
1、空分氣體：氧氣：截至本周四均價(jià)370元/噸，環(huán)比下跌0.27%，同比下跌5.13%。
氮?dú)猓航刂帘局芩木鶅r(jià)433.42元/噸，環(huán)比下跌1.39%，同比下跌7.95%。氬氣：截至本周四均價(jià)1236.85元/噸，環(huán)比上漲1.74%，同比上漲48.52%。
2、稀有氣體：氪氣：本周均價(jià)525元/立方，環(huán)比下跌1.99%，同比下跌87.75%。
氙氣：本周均價(jià)47500元/立方，環(huán)比下跌0.45%，同比下跌86.57%。氖氣：本周均價(jià)160元/立方，環(huán)比下跌3.86%，同比下跌83.77%。持續(xù)推薦工業(yè)氣體順周期品種，推薦杭氧股份、和遠(yuǎn)氣體、僑
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