>> 銀河證券-計算機行業(yè)海外科技追蹤周報：英特爾發(fā)布系列AI新品，2024年AI PC有望量價齊升-231218
| 上傳日期： |
2023/12/20 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
吳硯靖 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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股指動態(tài)：本周，美股、中概股、港股全線上揚。標(biāo)普500指數(shù)上漲2.49%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲2.85%，TAMAMA科技指數(shù)上漲0.39%；費城半導(dǎo)體指數(shù)上漲9.08%；納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)上漲1.95%；恒生科技指數(shù)上漲2.02%。
美股科技：熱門科技股大部分上漲。據(jù)統(tǒng)計，相比12月8日收盤價，12月15日盤后，蘋果上漲0.95%，英偉達(dá)上漲2.91%，特斯拉上漲3.96%，谷歌下跌1.77%，亞馬遜上漲1.73%，META上漲0.65%，微軟下跌0.94%，ARM上漲5.65%，英特爾上漲8.10%，高通上漲7.64%，AMD上漲7.94%。
10年期國債及匯率：本周，美國10年期國債利率由4.23%下降至3.91%，累計下降32bps；中國10年期國債利率由2.66%下降至2.62%，累計下降4.09bps。12月15日，美元兌人民幣中間價報7.10；較12月8日價7.11，累計調(diào)升166個基點。
核心觀點
英特爾發(fā)布AI新品，AIPC預(yù)計2024年有望實現(xiàn)量價齊升。美東時間12月14日，英特爾宣布推出面向企業(yè)的第五代至強（Xeon）處理器，以及面向PC的酷睿（Core） Ultra芯片等一系列AI新品，同時，英特爾CEO基辛格（PatGelsinger）首次公開介紹用于深度學(xué)習(xí)和大型生成式AI模型的第三代英特爾AI加速器Gaudi 3。英特爾預(yù)計2024年發(fā)布的Gaudi3將與英偉達(dá)H100競爭，該芯片基于臺積電的5nm工藝，支持230多款A(yù)IPC。我們預(yù)計AIPC滲透率將持續(xù)快速提升，并且處理器芯片價格上漲有望帶動整機價格提升。據(jù)Canalys預(yù)測，2024年AIPC出貨量將超過5000萬臺。
特斯拉發(fā)布人形機器人Optimus Gen2的最新視頻，具身智能時代加速到來。此次更新包括行走速度、平衡能力、物品操縱能力等多方面的性能提升。我們認(rèn)為：特斯拉人型機器人2024Q1有望開始爬產(chǎn)，引領(lǐng)具身智能新時代。馬斯克曾表示從市場來看，未來如果按照人和機器人的數(shù)量為2：1比例的話，也就是說對機器人的需求將會達(dá)到100億。從全球范圍來看，人形機器人已有商業(yè)應(yīng)用場景預(yù)期落地。根據(jù)GGII預(yù)測，預(yù)計到2026年全球人形機器人在服務(wù)機器人中的滲透率有望達(dá)到3.5%，市場規(guī)模超20億美元。
微軟12月12日發(fā)布27億參數(shù)規(guī)模的小語言模型（SLM）Phi-2，適用于QA、聊天及代碼格式的提示。我們認(rèn)為，SLM是相比LLM的一種更具備成本優(yōu)勢的替代方案，運行SLM所需的計算能力比LLM低得多，隨著端側(cè)計算能力的提升，小模型有望推動終端側(cè)AIGC進(jìn)一步推廣。
風(fēng)險提示
AI技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險；巨頭競爭加劇風(fēng)險；法律監(jiān)管風(fēng)險；供應(yīng)鏈風(fēng)險；消費需求不及預(yù)期風(fēng)險。
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