>> 東證期貨-金工策略周報-231224
| 上傳日期： |
2023/12/25 |
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| 2608KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王冬黎,謝怡倫,常海晴 |
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主要內(nèi)容
★股指市場與基差點評：
本周各寬基指數(shù)漲跌不一，大盤風(fēng)格偏強。滬深300、中證500、中證1000指數(shù)收跌0.13%、2.53%、3.66%，上證50收漲1.12%，IF、IH的1月合約則分別收漲0.16%、1.35%，IC、IM的1月合約則分別收跌2.00%、3.05%。
分行業(yè)看，食品飲料和電力設(shè)備板塊貢獻了滬深300的主要漲幅，食品飲料和銀行板塊貢獻了上證50的主要漲幅，傳媒和非銀金融板塊貢獻了中證500指數(shù)的主要跌幅，傳媒和計算機貢獻了中證1000的主要跌幅。
★股指期貨分紅預(yù)測：
當(dāng)前2406合約已經(jīng)開始交易分紅預(yù)期。預(yù)計上證50、滬深300、中證500、中證1000基于2023年年報的分紅點數(shù)分別為72.5、99.3、98.5、90.8，其中2406合約包含的分紅點數(shù)分別為28.3、33.0、56.0、60.2。
★股指期貨基差情況跟蹤：
各品種基差顯著收斂。IF、IH、IC、IM剔除分紅的當(dāng)季合約年化基差率周度均值分別為2.64%、3.06%、-1.63%和-5.36%，較上周分別走強2.63%、2.56%、2.86%、1.35%。IH與IF基差主要受市場情緒影響明顯走強，遠(yuǎn)季合約升水已超年化4%，關(guān)注期現(xiàn)正向套利策略；IC、IM基差走強則受到了場外產(chǎn)品發(fā)行加速影響，前期貼水?dāng)U大后雪球票息明顯回升，財富端產(chǎn)品發(fā)行明顯提速；貼水?dāng)U大亦帶來多頭交易機會；交易盤和雪球?qū)_盤推動兩品種基差收斂。在基差偏強的走勢下，推薦多遠(yuǎn)空近的展期策略。
?。ü芍钙谪浕?期貨收盤價-現(xiàn)貨收盤價）
★股指期貨展期收益測算與持有合約推薦：
股指期貨所有品種展期策略均維持多遠(yuǎn)空近的推薦。上證50當(dāng)月展期、下月展期、當(dāng)季展期、下季展期的近20個交易日展期收益分別為-0.1%、-0.2%、0.0%和0.1%，滬深300的分別為0.2%、0.0%、0.2%、0.2%，中證500的分別為0.9%、0.7%、0.8%、0.6%，中證1000的分別為0.8%、0.8%、0.7%和0.2%。
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