>> 東證期貨-貴金屬基本面數(shù)據(jù)周度變化(黃金、白銀)-231224
| 上傳日期： |
2023/12/25 |
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| 格式： |
xlsx |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
徐穎 |
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★黃金：倫敦金漲1.7%至2053美元/盎司。10年期美債收益率微升至3.91%，通脹預(yù)期微降至2.2%，實際利率微升至1.7%，美元指數(shù)跌0.83%至101.7，標(biāo)普500指數(shù)漲0.75%，人民幣貶值，滬金維持溢價。
市場對美聯(lián)儲的降息預(yù)期略有修正，美聯(lián)儲多位官員發(fā)表講話給市場降溫，古爾比斯和梅斯特表示市場對降息的樂觀預(yù)期過于超前。博斯蒂克則表示預(yù)計將在204年下半年降息兩次，目前利率期貨顯示市場對美聯(lián)儲2024年的降息預(yù)期在5-6次，高于官方目前給到的最鴿派的表態(tài)，近期地緣政治風(fēng)險再度引發(fā)能源價格反彈，以及供應(yīng)鏈層面的擾動，后續(xù)通脹可能反復(fù)，市場降息預(yù)期存在修正的可能，受益于降息的資產(chǎn)則存在回調(diào)風(fēng)險。歐央行官員講話同樣偏鷹，管委納格爾以及克諾特均表示宣布戰(zhàn)勝高通脹以及開啟降息前需要時間，告誡市場不要壓住即將降息。日本央行12月利率會議表態(tài)鴿派，按兵不動和維持YCC的同時并未給出結(jié)束負(fù)利率的信號。
美國經(jīng)濟(jì)喜憂參半，三季度GDP終值下修至4.9%，不及預(yù)期和前值的5.2%，個人消費支出從3.6%下修至3.1%，核心PCE年化季環(huán)比從2.3%下修至2%，同比下修至3.8%，通脹壓力緩解以及消費動能減弱后，市場篤定美聯(lián)儲將步入降息周期。就業(yè)市場尚未快速惡化，首申人數(shù)微升至20.5萬人，低于市場預(yù)期。12月咨商會消費者信心指數(shù)回升至110.7，11月成屋銷售回升至年化382萬戶，近期抵押貸款利率下降后，房地產(chǎn)市場情緒和需求略有改善，四季度美國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)溫和降溫狀態(tài)，但還未衰退。
海外圣誕和元旦假期降至，市場交易轉(zhuǎn)為清淡，對降息預(yù)期短期交易充分，投機(jī)資金可能獲利了結(jié)。地緣政治風(fēng)險將放大市場波動，建議輕倉過節(jié)，節(jié)后偏多配置。
★白銀：白銀上漲1.37%至24.18美元/盎司，金銀比在84附近震蕩，美元指數(shù)走弱利多白銀，紅海地區(qū)擾動推動油價上漲，避險情緒利多白銀。但短期市場對降息預(yù)期定價充分，進(jìn)一步發(fā)酵的空間有限，疊加海外假期臨近，交易預(yù)計轉(zhuǎn)為清淡，注意白銀回調(diào)風(fēng)險，建議觀望。
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