>> 東吳證券-金工定期報告：量穩(wěn)換手率變化率SCR因子績效月報20231229-240102
| 上傳日期： |
2024/1/2 |
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| 1146KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
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作者： |
高子劍 |
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量穩(wěn)換手率變化率SCR因子多空對沖績效（全市場）：2006年1月至今，量穩(wěn)換手率變化率因子SCR在全體A股中，10分組多空對沖的年化收益為18.29%，年化波動為10.03%，信息比率為1.82，月度勝率為71.23%，最大回撤為11.99%。
12月份SCR因子收益統(tǒng)計：在全體A股中，12月份量穩(wěn)換手率變化率因子SCR10分組多頭組合的收益率為-1.91%，10分組空頭組合的收益率為-2.49%，10分組多空對沖的收益率為0.57%。
量穩(wěn)換手率變化率SCR因子選股模型簡介：將換手率變化率、量穩(wěn)換手率的研究思路相結(jié)合，計算量穩(wěn)換手率的變化率，構(gòu)造SCR因子（TheSTRChange Rate）。在回測期2006/01/01-2021/10/31內(nèi)，以全體A股為研究樣本，SCR因子的月度IC均值為-0.042，年化ICIR為-2.42；10分組多空對沖的年化收益為20.58%，年化波動為9.16%，信息比率為2.25，月度勝率為74.07%，最大回撤為7.99%。另外，在剔除了市場常用風(fēng)格和行業(yè)的干擾后，純凈SCR因子仍然具備一定的選股能力。
風(fēng)險提示：本報告所有統(tǒng)計結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，未來市場可能發(fā)生重大變化；單因子的收益可能存在較大波動，實(shí)際應(yīng)用需結(jié)合資金管理、風(fēng)險控制等方法
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