>> 國盛證券-通信行業(yè)點評：算力一體化建設(shè)明確四大特性，調(diào)度平臺統(tǒng)籌全網(wǎng)-240104
| 上傳日期： |
2024/1/4 |
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| 348KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
宋嘉吉,黃瀚,石瑜捷 |
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事件：1月3日，新華社記者專訪國家數(shù)據(jù)局主要負(fù)責(zé)同志，就發(fā)改委、國家數(shù)據(jù)局等部門近日聯(lián)合印發(fā)的《深入實施“東數(shù)西算”工程，加快構(gòu)建全國一體化算力網(wǎng)的實施意見》進(jìn)行解讀（后文統(tǒng)稱為“答記者問”）。
明確全國算力一體化四大特征，再次強調(diào)算力調(diào)度平臺的重要地位，與數(shù)據(jù)要素緊密結(jié)合。此次答記者問清晰指出了全國算力一體化的四個典型特征，進(jìn)一步解釋了一體化算力網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，即將通算/智算/超算統(tǒng)籌規(guī)劃入算力蓄水池——再通過全國算力調(diào)度平臺進(jìn)行分配——最后數(shù)算融合激發(fā)數(shù)據(jù)要素價值：
1)集約化-樞紐節(jié)點統(tǒng)籌全部算力：搭建全國“算力蓄水池”，將通用/智算/超級算力匯總在國家樞紐節(jié)點，進(jìn)行集約化和規(guī)模化建設(shè)；
2)一體化-統(tǒng)一由調(diào)度平臺分配：打造全國區(qū)域級、省級、市級算力調(diào)度平臺，算力跨地區(qū)、跨行業(yè)調(diào)度；
3)協(xié)同化-算力并網(wǎng)與綠色發(fā)展：政府引導(dǎo)、市場化運作、全社會參與，促進(jìn)算力資源并網(wǎng)調(diào)度，并且與電力協(xié)同發(fā)展；
4)價值化-算力與數(shù)據(jù)要素結(jié)合：推進(jìn)數(shù)算融合，通過數(shù)據(jù)資源、數(shù)據(jù)產(chǎn)品、模型算法的傳輸、加工、利用，激活數(shù)據(jù)要素價值。
重點推進(jìn)四項工作，完善算力券等政策工具設(shè)計，一體化落地加速，算力建設(shè)后周期有望提前到來。答記者問強調(diào)了近期會有四方面工作被重點推進(jìn)，第一是頂層統(tǒng)籌，強調(diào)“國家隊”（發(fā)改委/數(shù)據(jù)局/網(wǎng)信辦/工信部/能源局）的作用；第二是政策體系，將完善算力券（算力券進(jìn)度梳理見文末）、數(shù)據(jù)中心REITs等政策工具；第三是示范，會首先推進(jìn)全國一體化算力網(wǎng)示范工程建設(shè)；第四是加強評估督導(dǎo)，建立常態(tài)化算力統(tǒng)計監(jiān)測機制。我們認(rèn)為，伴隨算力券等政策工具的逐步優(yōu)化、各省市分批次執(zhí)行，算力基建的落地節(jié)奏會逐漸加快，國內(nèi)算力后周期的建設(shè)有望提前，運營商、各調(diào)度平臺等關(guān)鍵參與者有望率先受益。
著重解決五大算力問題，算力調(diào)度平臺技術(shù)、高質(zhì)量網(wǎng)傳輸網(wǎng)、安全防范體系是瓶頸，“通信墻”在算力一體化進(jìn)程中再次體現(xiàn)。答記者問剖析了“東數(shù)西算”工程建設(shè)以來依舊亟待解決的五大問題，其中第一是樞紐節(jié)點布局尚需完善；第二是算力調(diào)度平臺技術(shù)不完備，可調(diào)度的規(guī)模、種類和場景均需完善；第三是跨區(qū)域、多層次算力高速直連網(wǎng)沒有完全建立，網(wǎng)絡(luò)通信問題依舊是一體化發(fā)展的瓶頸；第四是數(shù)據(jù)中心能效管理有待優(yōu)化；第五是數(shù)據(jù)中心集群的安全防護(hù)有待提升。目前來看，我們認(rèn)為制約算力一體化進(jìn)程的主要問題還是集中在通信和安全，800G及以上的高速光通信網(wǎng)絡(luò)是破局關(guān)鍵，核心光產(chǎn)業(yè)鏈公司值得進(jìn)一步重視。
算力券政策進(jìn)展梳理（算力券多以補貼形勢發(fā)放）：
2023年12月22日：《西湖區(qū)加快算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干措施（試行）》實施，發(fā)放總額不超過5000萬元的“算力券”，按照智算服務(wù)金額的50%給予算力補貼，單個主體年度補貼金額不超過100萬元。
2024年1月2日：《深圳市前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)管理局關(guān)于支持人工智能高質(zhì)量發(fā)展高水平應(yīng)用的若干措施》印發(fā)，支持前海合作區(qū)企業(yè)建設(shè)智能算力中心和智能算力調(diào)度平臺，項目總投資1億元以上的，按照上一年度實際投資額的5%予以資助，每個平臺累計最高不超過2000萬元。
2024年1月2日：成都《關(guān)于組織開展2024年度算力券申領(lǐng)工作的通知》發(fā)布，每年發(fā)放總額不超過1000萬元的算力券，申領(lǐng)額度為算力服務(wù)合同費用的50%，最低不少于1萬元（含1萬元），每家單位每年申領(lǐng)額度累計不超過100萬元。
投資意見：從“東數(shù)西算”到“全國一體化算力網(wǎng)”，驗證了算力資源的重要性和地位在發(fā)展中不斷提升，成為基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分；建設(shè)算力一張網(wǎng)，需要以國家隊力量為核心，輔助以強大的能耗管控力、降本增效能力、網(wǎng)絡(luò)可視化能力等。建議關(guān)注：【算力調(diào)度】思特奇、中科曙光、恒為科技、三大運營商等；【光連接】中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、太辰光、光迅科技、德科立等；【液冷】英維克、申菱環(huán)境、高瀾股份等。
風(fēng)險提示：AIGC發(fā)展不及預(yù)期，算力需求不及預(yù)期。
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