>> 光大證券-金融工程量化月報：抱團(tuán)股獲得正超額，PBROE策略超額收益明顯-240104
| 上傳日期： |
2024/1/4 |
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| 1711KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
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此報告為加密報告 |
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北向資金追蹤：2023年12月，萬得全A指數(shù)下跌2.05%，北向資金小幅凈流出129.26億元，其中滬股通凈流入-118.18億元，深股通凈流入-11.08億元。2023年全年北向資金僅凈流入437.04億元，滬市和深市分別錄得219.27億元和217.76億元凈流入。
從行業(yè)變動看，電力設(shè)備及新能源行業(yè)股價微漲，獲得北向資金最大規(guī)模加倉；電子行業(yè)北向資金加倉幅度次之；食品飲料、金融板塊遭受北向資金較大規(guī)模凈賣出。
上月，配置盤和交易盤資金均錄得凈流出；行業(yè)配置思路上，共識方面，配置盤和交易盤均加倉電力設(shè)備及新能源、電子，減配食品飲料、銀行、非銀行金融，二者在機(jī)械、醫(yī)藥、有色金屬和基礎(chǔ)化工行業(yè)等存較大分歧。
市場情緒追蹤：上漲家數(shù)占比指標(biāo)最近一個月震蕩下行，上漲家數(shù)占比低于50%，滬深300指數(shù)未來存在調(diào)整的風(fēng)險。從動量情緒指標(biāo)走勢來看，快線與慢線依然處于同步向下階段，且快線處于慢線下方，預(yù)計在未來一段時間內(nèi)將維持滬深300中性觀點。從均線情緒指標(biāo)來看，短期內(nèi)滬深300指數(shù)處于情緒非景氣區(qū)間。
基金分離度跟蹤：截至2023年12月29日，基金抱團(tuán)分離度環(huán)比上月小幅上行，基金抱團(tuán)程度有所緩解。最近一月抱團(tuán)股超額收益小幅上升，抱團(tuán)基金超額收益小幅回撤。
PB-ROE-50策略跟蹤：PB-ROE-50策略2023年12月在各股票池超額收益明顯?；谥凶C500股票池獲得超額收益1.72%?；谥凶C800股票池獲得超額收益1.00%?；谌袌龉善背孬@得超額收益1.32%。
機(jī)構(gòu)調(diào)研策略跟蹤：公募調(diào)研選股策略和私募調(diào)研跟蹤策略在12月份超額收益出現(xiàn)回撤。公募調(diào)研選股策略相對中證800獲取超額收益-1.20%，私募調(diào)研跟蹤策略相對中證800獲取超額收益-2.62%。
負(fù)面清單：截至2023年12月29日，寬松有息負(fù)債率排名前30的股票中，中毅達(dá)、法爾勝、現(xiàn)代投資、美晨生態(tài)、光智科技、聯(lián)創(chuàng)電子在傳統(tǒng)口徑下排名在100及以后。
財務(wù)成本負(fù)擔(dān)率較高的股票有雪浪環(huán)境、友阿股份、東尼電子、蘇常柴A、金龍汽車、多倫科技、ST新聯(lián)、文科股份、天瑞儀器、翔鷺鎢業(yè)、新湖中寶、鵬都農(nóng)牧、陜西黑貓、移遠(yuǎn)通信、康芝藥業(yè)、中欣氟材，其指標(biāo)數(shù)值均在10倍以上。
風(fēng)險分析：報告結(jié)果均基于模型及歷史數(shù)據(jù)，模型存在失效的風(fēng)險，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗證的可能。
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