>> 國泰君安-海外科技行業(yè)周報2023年29期：GPT商店上線在即，AI與MR浪潮全面爆發(fā)-240106
| 上傳日期： |
2024/1/7 |
大小： |
1669KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
梁昭晉,李奇,秦和平 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
GPT商店上線加速生態(tài)構(gòu)建，AI應(yīng)用層有望迎來爆發(fā)，高通頭顯芯片迭代加速推動MR浪潮。
摘要：
港股整體持續(xù)調(diào)整，美股三大股指收跌。大盤行情上，上周（2024.1.2-2024.1.5）恒生指數(shù)下跌3.00%，恒生科技指數(shù)下跌4.57%，恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)、HK網(wǎng)絡(luò)游戲指數(shù)、HKAIGC指數(shù)、納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)上周均迎來調(diào)整；重點個股表現(xiàn)上，上周港股萬國數(shù)據(jù)-SW、金蝶國際、微博-SW以及美股極光、新東方、好未來領(lǐng)漲。
GPT商店上線AI應(yīng)用迎來爆發(fā)，高通頭顯芯片助推MR浪潮。OpenAI向所有自定義GPT開發(fā)者發(fā)布了一封郵件，即將上線“自定義GPT商店”，自定義GPT商店基于開發(fā)的自定義ChatGPT助手進(jìn)行分享，用戶可以快速開發(fā)特定領(lǐng)域的ChatGPT助手并選擇是否對外開放以獲取付費(fèi)收入，有望進(jìn)一步延展GPT應(yīng)用場景并推動ChatGPT生態(tài)壯大，AI應(yīng)用層有望迎來爆發(fā)。上周高通公司推出第二代驍龍XR2+平臺，將此前3K顯示分辨率提升至單眼4.3K，全新第二代驍龍XR2+的GPU頻率提升15%，CPU頻率提升20%，超過5家OEM廠商正在開發(fā)搭載驍龍XR2+Gen2的設(shè)備，此外蘋果MR1月發(fā)售在即，AI+MR科技浪潮爆發(fā)下全球科技板塊配置價值凸顯。
英偉達(dá)（NVDA.US）：加速，規(guī)模，超線性。上周我們外發(fā)報告，報告評述AIGC催生巨大的加速計算需求，從通用計算向加速計算轉(zhuǎn)型初期，長期擴(kuò)大的加速計算需求助推系統(tǒng)性領(lǐng)先的平臺型計算公司英偉達(dá)進(jìn)入長期超線性增長。報告核心觀點為英偉達(dá)以其GPU、GraceCPU、Bluefield DPU組成的超異構(gòu)計算技術(shù)演進(jìn)系統(tǒng)，以及CUDA編程平臺構(gòu)建的平臺型系統(tǒng)競爭優(yōu)勢，將在通用計算向加速轉(zhuǎn)型過程中進(jìn)入長期超線性增長；這種超線性增長主要來源于：1）異構(gòu)計算系統(tǒng)及CUDA技術(shù)平臺領(lǐng)先且快速迭代帶來的規(guī)模及成本優(yōu)勢；2）因圍繞GPU加速系統(tǒng)所形成的新型技術(shù)生態(tài)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備infiniteban d網(wǎng)絡(luò)設(shè)備系統(tǒng)的增長；3）應(yīng)用，行業(yè)，區(qū)域的加速計算技術(shù)擴(kuò)散。因此，上調(diào)英偉達(dá)FY2025目標(biāo)價至633美元，維持“增持”評級。
臺積電（TSM.US）：算力引擎，穿越周期。上周我們外發(fā)報告，報告評述先進(jìn)封裝與制程技術(shù)持續(xù)領(lǐng)跑，鎖定算力代工世界領(lǐng)先地位。AI與智能創(chuàng)新應(yīng)用爆發(fā)疊加下游庫存周期拐點，臺積電在沉浮中穿越周期，即將迎來高增長通道。報告核心觀點為制程技術(shù)與先進(jìn)封裝持續(xù)領(lǐng)跑構(gòu)成超預(yù)期，世界算力引擎地位鎖定算力爆發(fā)紅利；下游算力應(yīng)用景氣度高漲；行業(yè)庫存周期拐點，產(chǎn)能利用率持續(xù)上升，臺積電即將迎來高增長階段。因此，首次覆蓋，給予目標(biāo)價142.9美元。
風(fēng)險提示：地緣政治沖突；AI技術(shù)發(fā)展未及預(yù)期；AI監(jiān)管風(fēng)險加劇。
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