>> 德邦證券-化工新材料行業(yè)周報：盛虹石化高端材料PETG投產(chǎn)，利安隆跨界入局聚酰亞胺-240107
| 上傳日期： |
2024/1/7 |
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| 1162KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
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本周行情回顧。本周，Wind新材料指數(shù)收報3297.02點，環(huán)比下跌4.87%。其中，漲幅前五的有三祥新材(4.91%)、利安隆(4.7%)、浙江眾成(2.49%)、瑞豐高材(1.43%)、奧克股份(-0.14%)；跌幅前五的有雅克科技(-12.06%)、斯迪克(-10.02%)、金博股份(-9.87%)、鼎龍股份(-9.83%)、阿科力(-9.78%)。六個子行業(yè)中，申萬三級行業(yè)半導體材料指數(shù)收報5489.72點，環(huán)比下跌6.63%；申萬三級行業(yè)顯示器件材料指數(shù)收報1048.82點，環(huán)比下跌4.11%；中信三級行業(yè)有機硅材料指數(shù)收報5904.69點，環(huán)比下跌3.16%；中信三級行業(yè)碳纖維指數(shù)收報1894.15點，環(huán)比下跌6.84%；中信三級行業(yè)鋰電指數(shù)收報2090.98點，環(huán)比下跌5.41%；Wind概念可降解塑料指數(shù)收報1674.44點，環(huán)比下跌0.91%。
盛虹石化高端材料PETG投產(chǎn)。1月5日，盛虹石化高端材料PETG裝置一次投產(chǎn)成功發(fā)布儀式在連云港徐圩新區(qū)隆重舉行。該項目由盛虹石化自主研發(fā)、創(chuàng)新設(shè)計，并圍繞核心技術(shù)申報13項專利，全部具有自主知識產(chǎn)權(quán)。裝置產(chǎn)能13萬噸/年，以虹港石化PTA和盛虹煉化乙二醇為原料，延鏈生產(chǎn)高附加值、高端新材料產(chǎn)品，可實現(xiàn)年銷售收入超20億元。隨著項目的成功投產(chǎn)，盛虹石化PETG總產(chǎn)能躍居國內(nèi)第一。項目全面投產(chǎn)后，我國PETG市場對外依存度將下降30%。（資料來源：盛虹石化、化工新材料）
利安隆跨界入局聚酰亞胺。1月2日，利安隆發(fā)布公告，宣布擬以自有資金2億元向宜興創(chuàng)聚電子材料有限公司增資。本次增資完成后，公司將持有宜興創(chuàng)聚51.1838%股權(quán)，宜興創(chuàng)聚將全資并購韓國IPITECHINC.100%股權(quán)。本次交易完成后，宜興創(chuàng)聚將成為公司控股子公司。本項目相關(guān)產(chǎn)品聚酰亞胺膜和漿料材料屬于“卡脖子”進口替代類電子級PI材料，韓國IPI擁有聚酰亞胺（PI）成熟的生產(chǎn)技術(shù)和量產(chǎn)工藝，該技術(shù)全球領(lǐng)先。IPI的產(chǎn)品已通過三星電子、聯(lián)茂電子等公司的驗證，并已經(jīng)開始批量供應(yīng)。此次并購后，利安隆將在江蘇宜興建設(shè)再建設(shè)一個中國產(chǎn)能和研發(fā)中心，和韓國已有的研發(fā)中心形成并行的研發(fā)生產(chǎn)格局。（資料來源：利安隆、化工新材料)
重點標的：半導體材料國產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢最大化。光刻膠板塊為我國自主可控之路上關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)，看好彤程新材在進口替代方面的高速進展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領(lǐng)域十余年，不斷創(chuàng)新研發(fā)，實現(xiàn)進口替代，西南基地疊加空分設(shè)備雙重布局，一體化產(chǎn)業(yè)鏈版圖初顯，建議重點關(guān)注華特氣體。電子化學品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放，建議關(guān)注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動產(chǎn)業(yè)升級和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國內(nèi)持續(xù)推進制造升級，高標準、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。國瓷材料三大業(yè)務(wù)保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點關(guān)注新材料平臺型公司國瓷材料。高分子材料的性能提升離不開高分子助劑，國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產(chǎn)能逐步釋放，憑借康泰股份，進軍千億潤滑油添加劑，打造第二增長點，建議重點關(guān)注國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業(yè)蓬勃發(fā)展，光伏風電裝機量逐漸攀升，建議關(guān)注上游原材料金屬硅龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、EVA粒子技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先的聯(lián)泓新科、擁有三氯氫硅產(chǎn)能的新安股份以及三孚股份。
風險提示：下游需求不及預期，產(chǎn)品價格波動風險，新產(chǎn)能釋放不及預期等。
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